Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen Ertrages durch das weltweite Ausnutzen von Renditepotentialen an den bedeutendsten Aktien- und Rentenmärkten.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds weltweit in verzinsliche Wertpapiere sowie Aktien an. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann zu einem beträchtlichen Teil in kurzfristige liquide Geldanlagen angelegt werden. Die maximale Aktienquote des Fonds beträgt 35 %.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt maßgeblich im Rahmen der quantitativen Anlagestrategie "Sigma Plus". Bei dieser werden auf monatlicher Basis die erwarteten Erträge aller relevanten Anlageklassen und Märkte prognostiziert sowie die aktuelle Prognosegüte bewertet. Beides fließt anschließend in ein robustes Optimierungsverfahren ein, worüber die optimale Zusammensetzung des Portfolios auf Ebene der verschiedenen Kategorien von Vermögensgegenständen bestimmt wird. Für die Kategorien Aktien und Unternehmensanleihen folgt danach üblicherweise eine auf einer großen Anzahl von Faktoren basierende Einzeltitelauswahl sowie im Rentenportfolio eine aktive Durationssteuerung. Das Konzept strebt dabei die Erzielung einer stabilen Wertentwicklung mit kontrolliertem Risiko bei gleichzeitigem Fokus auf absoluten Ertrag an. Zudem generiert die Strategie lediglich Signale zur Entscheidungsunterstützung. Die Umsetzung der Signale erfolgt im Ermessen des Fondsmanagements. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist. Ergänzend wird ein Machine Learning Modell zur Identifikation kurzfristiger Renditechancen eingesetzt. Das Machine Learning basierte Modell nutzt u.a. technische Indikatoren und wird darauf trainiert, Märkte/Wertpapiere mit hoher kurzfristiger Outperformance-Wahrscheinlichkeit zu identifizieren. Es erfolgen Investitionen in die Märkte/Wertpapiere mit den höchsten Outperformance-Wahrscheinlichkeiten, um so systematisch Renditeverbesserungen für den Fonds zu ermöglichen. Das Machine Learning Modell generiert lediglich Signale zur Entscheidungsunterstützung. Die Umsetzung der Signale erfolgt im ermessen des Fondsmanagements. Des Weiteren wird die Anlageklasse "Volatilität" genutzt um einen marktphasenunabhängigen Wertzuwachs zu generieren. Wiederkehrende und persistente Eigenschaften der Volatilität diverser Aktienmärkte sind die Hauptrenditequellen. Investiert wird in mehrere Volatilitätsstrategien im Sinne eines Relative- Value Ansatzes (Long/Short Strategien), um durch die Vielzahl der Strategien und die Marktneutralität der Relative-Value Trades eine hohe Diversifikationswirkung im Fonds sowie eine geringe Korrelation mit klassischen Anlageklassen zu erzielen. Die Umsetzung der Strategien erfolgt über hochliquide Optionen und Futures.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Die Mindesterstanlagesumme beträgt 25.000 Euro.
Fondspolitik
Der Deka-PB Multi Asset Quant wies im Berichtszeitraum eine positive Wertentwicklung auf. Die Fundamentaldaten stützen die Aktienprognose im Oktober weiterhin. Relative Bewertungen blieben konstruktiv und robuste Gewinnerwartungen kompensierten höhere Renditen teilweise. Makroindikatoren wirkten neutral, da starke Arbeitsmärkte in den USA und Europa erhöhtem Inflations- und Zinsdruck gegenüberstanden. Die Stimmung hellte sich in Europa und Deutschland auf, während in den USA die Investorenstimmung trotz gutem Einkaufmanagerindex nachließ. Risiken blieben begrenzt, belasteten jedoch vor allem die Renten. Der Nahostkonflikt blieb über dem Ölpreis ein zentrales Zwei-Wege-Risiko für Inflation und Zinsen. Die Aktienprognosen schwächten sich gegenüber dem Vormonat regional leicht divergierend ab. Die Rentenprognosen verschlechterten sich breit, während die reinen Spreadprognosen unverändert blieben. Das Aktienexposure wurde moderat reduziert und Staatsanleihen der etablierten Märkte abgebaut, während Unternehmensanleihen von Emittenten mit guter bis sehr guter Bonität leicht erhöht wurden. Hochzins- und Schwellenländeranleihen blieben unverändert. Die Duration (Zinsbindungsdauer) wurde verkürzt.
Marktentwicklung
Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich im Oktober uneinheitlich. Während der S&P 500 (in US-Dollar) einen Rückgang um 0,9 % verzeichnete, legten die Aktienmärkte in Europa, gemessen am STOXX Europe 600, um 2,0 % zu. Insgesamt war der Oktober von starken regionalen und sektoralen Gegensätzen geprägt: Enttäuschende Geschäftsausblicke großer Technologieunternehmen und Zweifel, ob sich die hohen Investitionen auszahlen, lösten einen breiten Ausverkauf bei Tech- und KI-Aktien aus. Europa erwies sich aufgrund der geringeren Abhängigkeit von großen KI-Konzernen als vergleichsweise widerstandsfähig. Defensive Branchen wie Gesundheit sowie Energieunternehmen profitierten. Schwellenländer gerieten besonders unter Druck, vor allem technologie- und halbleiterlastige Märkte in Asien. Die US-Notenbank Fed und die EZB ließen ihre Leitzinsen unverändert, signalisierten jedoch angesichts anhaltender Inflationssorgen eine weiterhin straffe Geldpolitik. Gleichzeitig suchten Anleger Sicherheit in Staatsanleihen. Demnach kam es auf Monatssicht zu Kursgewinnen bei sogenannten "Safe-Haven"-Staatsanleihen. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen fiel um 26 Basispunkte auf 3,32 %. US-amerikanische Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit rentierten zum Monatsende bei 4,91 %, was einem Rückgang um 38 Basispunkte entsprach. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 11.11.2025 – 11.11.2026 | +5,96% | +5,96% |
| 11.11.2024 – 11.11.2025 | +3,19% | +3,19% |
| 11.11.2023 – 11.11.2024 | +12,38% | +12,38% |
| 11.11.2022 – 11.11.2023 | +1,64% | +1,64% |
| 11.11.2021 – 11.11.2022 | -7,37% | -7,37% |
| 11.11.2020 – 11.11.2021 | +3,47% | +3,47% |
| 11.11.2019 – 11.11.2020 | +0,47% | +0,47% |
| 11.11.2018 – 11.11.2019 | +3,08% | +3,08% |
| 11.11.2017 – 11.11.2018 | -2,24% | -2,24% |
| 11.11.2016 – 11.11.2017 | +0,03% | +2,03% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +5,49% |
| 1 Monat | -0,23% |
| 6 Monate | +2,40% |
| 1 Jahr | +5,96% |
| 3 Jahre | +22,88% |
| 5 Jahre | +15,70% |
| 10 Jahre | +23,66% |
| Seit Auflage | +42,30% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
126,18 |
|
52-Wochen-Tief
|
117,63 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,27 | 4,40 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,84 | 0,89 |
Die Mindesterstanlage beträgt 25.000 EUR.
|
Wertpapier
|
Anteil in %
|
||
|---|---|---|---|
| Republik Italien B.T.P. 23/33 | 1,9 | ||
| Apple Inc. Reg.Shares | 1,9 | ||
| NVIDIA Corp. Reg.Shares | 1,9 | ||
| Koenigreich Spanien Bonos 23/33 | 1,9 | ||
| U.S. Treasury Notes 20/30 | 1,4 | ||
| Microsoft Corp. Reg.Shares | 1,3 | ||
| Rep. Frankreich OAT 13/45 | 0,9 | ||
| Land Brandenburg Schatzanw. 21/31 | 0,9 | ||
| U.S. Treasury Notes 19/49 | 0,8 | ||
| Rep. Frankreich OAT 22/33 | 0,8 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als Asset-Struktur oder Anlageklassen ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den internationalen Renten- und Aktienmärkten.
- Innerhalb des Fonds wird in moderne Ergänzungsstrategien wie Machine Learning und die Anlageklasse Volatilität investiert. Diese Strategien sind zu den traditionellen Anlageklassen weitestgehend unkorreliert.
- Allokationsentscheidungen basieren auf modernen Risikokontrollsystemen.
- Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Wert des Fondspreises auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Durch Investitionen in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.