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Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite unter Geringhaltung der Anteilpreisschwankungen durch eine defensive Anlagepolitik hinsichtlich Spread- und Durationsrisiken.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, insbesondere Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Covered Bonds sowie in Geldmarktinstrumente an. Die erworbenen Vermögensgegenstände lauten auf Euro oder sind gegen Euro währungsgesichert. Mindestens 51% der Vermögensgegenstände weisen eine Restlaufzeit von über 2 Jahren auf. Bis zu 10% des Fondsvolumens darf in Vermögensgegenstände mit geringerer Bonität (High Yield Bonität) investiert werden (entspricht einem Rating unterhalb von BBB- bei Standard & Poors oder Fitch bzw. Baa3 bei Moodys).
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 50% ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index (EMU1), 50% Markit iBoxx EUR FRN IG 1-3 Jahre verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland, der USA, Italiens, Spaniens, Portugals, Frankreichs, Großbritanniens, Irlands, der Niederlande, Belgiens, Österreichs und Finnlands investieren.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Auch im September konnte der Deka-VarioInvest die seit Juni anhaltende Serie von Wertzuwächsen fortsetzen. Getrieben wurde dies vor allem von dem Rückgang der risikolosen Zinsen (gemessen z.B. an der Rendite deutscher Staatsanleihen) gerade in den kurzen Laufzeiten, welche auch die Kurse der im Fonds investierten Unternehmensanleihen nach oben zogen. Zahlreiche Fälligkeiten von investierten Anleihen wurden größtenteils in Neuemissionen reinvestiert. Zudem wurden u.a. spanische Staatsanleihen im Tausch gegen deutsche Bundesanleihen erworben. Nach vorne blickend bildet der laufende Ertrag die Grundlage der Wertentwicklung des Fonds. Die Anlagen im Fonds werden bewusst mit einem gesteuerten Risiko/Ertrags-Verhältnis getätigt, um eine stabile Wertentwicklung bei jederzeit gegebener Fondsliquidität zu erzielen.
Marktentwicklung
Im Berichtsmonat standen insbesondere die Zinsentscheidungen der US-Notenbank (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus der Marktteilnehmer. Nach der ersten Zinssenkung im Juni hat die EZB den Einlagensatz erwartungsgemäß um weitere 25 Basispunkte auf 3,50 % gesenkt. Aus der Sicht der Euro-Währungshüter war eine weitere Rückführung des Restriktionsgrades ihrer Geldpolitik angemessen, da die Finanzierungsbedingungen nach wie vor restriktiv bleiben, der Inflationsausblick aber auf das Erreichen des EZB-Zielwertes hindeutet. Die Fed hat im September erwartungsgemäß die Leitzinswende eingeläutet. Allerdings überraschte sie die Mehrheit der Analysten mit einer Senkung um 50 Basispunkte auf 4,75 % bis 5,00 %. Die angepassten Leitzinsprojektionen deuten für dieses Jahr noch zwei weitere Senkungsschritte um insgesamt 50 Basispunkte an. Im kommenden Jahr wird eine Zinssenkung um insgesamt 100 Basispunkte in Aussicht gestellt. Den vergleichsweise deutlichen Zinsschritt begründete US-Notenbankchef Powell mit einer veränderten Risikoeinschätzung hinsichtlich der beiden Fed-Ziele Inflation und Beschäftigung. Dennoch befindet sich die US-Wirtschaft seiner Meinung nach weiterhin in einem guten Zustand. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht deutet auf eine abnehmende Beschäftigungsdynamik hin. Die Arbeitslosenquote sank zuletzt allerdings erwartungsgemäß von 4,3 % auf 4,2 %. In Euroland weisen Frühindikatoren auf eine Schrumpfung der Wirtschaftsleistung im dritten Quartal dieses Jahres hin. So ist der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex (Composite) im September auf einen Stand von 48,9 Punkten (-2,1 Punkte) gefallen. Auch das deutsche ifo-Geschäftsklima verschlechterte sich im Berichtsmonat erneut. In diesem Umfeld gingen Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks zurück. Im Gegenzug verzeichneten globale Rentenmärkte im Durchschnitt spürbare Kursgewinne. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
Zeitraum | Netto | Brutto |
---|---|---|
25.10.2023 – 25.10.2024 | +6,54% | +6,54% |
25.10.2022 – 25.10.2023 | +3,14% | +3,14% |
25.10.2021 – 25.10.2022 | -4,44% | -4,44% |
25.10.2020 – 25.10.2021 | -0,08% | -0,08% |
25.10.2019 – 25.10.2020 | 0,00% | 0,00% |
25.10.2018 – 25.10.2019 | +0,43% | +0,43% |
25.10.2017 – 25.10.2018 | -1,07% | -1,07% |
25.10.2016 – 25.10.2017 | +0,38% | +0,38% |
25.10.2015 – 25.10.2016 | +0,37% | +0,37% |
25.10.2014 – 25.10.2015 | -0,20% | -0,20% |
Kumulierte Wertentwicklung
Zeitraum
|
Anteil
|
---|---|
Laufendes Jahr | +3,84% |
1 Monat | +0,41% |
6 Monate | +3,30% |
1 Jahr | +6,54% |
3 Jahre | +5,01% |
5 Jahre | +4,92% |
10 Jahre | +4,83% |
Seit Auflage | +57,46% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
52-Wochen-Hoch
|
65,72 |
52-Wochen-Tief
|
62,95 |
Risikobetrachtung
Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
---|---|---|
Volatilität
|
1,39 | 1,93 |
Sharpe-Ratio
|
1,79 | negativ |
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
---|---|---|---|
Koenigreich Spanien Bonos 24/27 | 2,7 | 1,80 | |
CCEP Finance (Ireland) DAC Notes 21/25 | 0,9 | 1,70 | |
AstraZeneca PLC MTN 23/27 | 2,3 | 1,30 | |
Fonterra Co-Operative Grp Ltd. MTN 16/24 | 0,1 | 1,20 | |
L'Oréal S.A. MTN 23/28 | 3,4 | 1,10 | |
UBS AG MTN 21/26 | 1,5 | 1,10 | |
Europaeische Union MTN 23/26 | 2,0 | 1,10 | |
Bank of America Corp. FLR MTN 22/26 | 1,1 | 1,10 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet marktgerechte Renditechancen.
- Die Anlage erfolgt in ein breites Spektrum von Vermögensgegenständen im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
- Es wird weitestgehend in Papiere guter bis sehr guter Aussteller investiert (Einschätzung erfolgt durch anerkannte Ratingagenturen).
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten (z.B. aufgrund von Veränderungen bei Risikoaufschlägen) können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Geldmarktinstrumente und Wertpapiere folgender Aussteller investieren: Bundesrepublik Deutschland, USA, Italien, Spanien, Portugal, Frankreich, Großbritannien, Irland, Niederlande, Belgien, Österreich, Finnland. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.