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Über uns
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Der europäische Rentenmarkt von Zentral- bis Osteuropa bietet gute Voraussetzungen für eine breite Aufstellung einer Rentenanlage. Hier vereinen sich mehrere unterschiedliche Wirtschaftszonen, angefangen beim Euroraum, den übrigen Industrieländern Westeuropas sowie den sich entwickelnden Volkswirtschaften Mittel- und Osteuropas. Die verschiedenen Regionen eröffnen aufgrund unterschiedlicher Wirtschaftszyklen vielfältige Ertragschancen. Verschiedene Anleihetypen und -aussteller sowie die unterschiedlichen Währungen erweitern die Anlagemöglichkeiten zusätzlich. Mit einer breit gestreuten Fondslösung kann der Anleger an der Ertragskraft gewachsener Volkswirtschaften und dem langfristigen Wachstumspotenzial aufstrebender mittel- und osteuropäischer Staaten partizipieren.
Anlagegrundsätze
- Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus ganz Europa zu investieren. Es können Investitionen in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus dem Euroraum, aus den übrigen Ländern Westeuropas wie auch aus Zentral- und Osteuropa getätigt werden. Zusätzlich können in gewissem Umfang Anlagen in globalen Währungen getätigt werden.
- Der Fonds nutzt die Anlagechancen sowohl von Staats- und Unternehmensanleihen als auch von besicherten verzinslichen Wertpapieren (z.B. Pfandbriefen).
- Neben Anleihen in Hartwährung (vornehmlich Euro) können auch verzinsliche Wertpapiere in lokaler Währung erworben werden.
Investitionsargumente
Anleger partizipieren mit dem Fonds an der europaweiten Streuung der Investitionen. Attraktiv erscheinen hierbei insbesondere Anlagen in den östlichen EU-Mitgliedsstaaten und Unternehmensanleihen.
Die Möglichkeit, Fremdwährungen zu erwerben, eröffnet dem Fonds die Option, Chancen zu nutzen, die nur in geringem Umfang mit den Zinsentwicklungen korrelieren.
Die Risikoprämien von Anleihen jüngerer EU-Mitgliedsstaaten und Unternehmen bieten einen erheblichen Zinspuffer, der bei einem etwaigen Zinsanstieg die Fondswertentwicklung stabilisiert.
Fondspolitik
Der Deka-EuropaBond verzeichnete im Juni eine positive Wertentwicklung. Durationsseitig hat die relativ lang gewählte Zinsbindungsdauer Performance gebracht. Auch die Carry-Positionierung hat sich ausgezahlt. Leicht positiv war die Spreadperformance. Negativ war der Ergebnisbeitrag aus der Währungsallokation. Hier hat vor allem die - ex post betrachtet - geringe Positionierung im Schweizer Franken sowie die Akzentuierung des mexikanischen Peso Performance gekostet. Positiv wirkte sich stattdessen die Vernachlässigung des ungarischen Forint sowie der tschechischen Krone aus.
Marktentwicklung
Der vergangene Berichtsmonat Juni war von zunehmender konjunktureller Unsicherheit gekennzeichnet, die sich in einer Reihe von Konjunktur- und Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Die jüngsten Inflationsdaten in der Eurozone haben nach oben überrascht, wobei die Kerninflation mit einem Anstieg auf 2,9 Prozent im Mai erneut höher als erwartet lag. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im Juni wie erwartet, laut geldpolitischem Beschluss vom 6. Juni 2024, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte gesenkt. Damit gilt seit dem 12. Juni 2024 ein durch die EZB für den Euroraum festgelegter Zinssatz für das Hauptrefinanzierungsgeschäft von 4,25 Prozent. Die Zinssenkung war von den Ratsmitgliedern, inklusive EZB-Präsidentin Christine Lagarde, seit langem verbal vorbereitet worden. Der US-Arbeitsmarktbericht hat mit einem kräftigen Stellenaufbau von 272.000 Arbeitsplätzen die Erwartungen zahlreicher Marktteilnehmer übertroffen. Da auch die Lohndynamik mit einem Zuwachs um 0,4 Prozent im Monatsvergleich (+ 4,0 Prozent im Jahresvergleich) nach oben überraschte, wurden die Zinssenkungserwartungen für die Fed bis Jahresende reduziert. Die Inflationszahlen sind sowohl in den USA als auch in Euroland anhaltend zu hoch, was vor allem an den Rentenmärkten zu einem erneuten Anstieg der Renditen geführt hat. Das Ifo Geschäftsklima in Deutschland verzeichnete einen zweiten Rückgang in Folge. Zuletzt hatte das ifo Geschäftsklima einen Aufwärtstrend ausgebildet. Mit zwei Rückgängen in Folge droht ein erneuter Abwärtstrend. Statt des erwarteten Anstiegs sank das ifo Geschäftsklima im Juni um 0,7 Punkte auf einen Stand von 88,6 Punkten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
Zeitraum | Netto | Brutto |
---|---|---|
25.07.2023 – 25.07.2024 | +4,37% | +4,37% |
25.07.2022 – 25.07.2023 | -3,84% | -3,84% |
25.07.2021 – 25.07.2022 | -19,67% | -19,67% |
25.07.2020 – 25.07.2021 | +1,45% | +1,45% |
25.07.2019 – 25.07.2020 | +3,26% | +3,26% |
25.07.2018 – 25.07.2019 | +6,83% | +6,83% |
25.07.2017 – 25.07.2018 | -0,68% | -0,68% |
25.07.2016 – 25.07.2017 | -1,42% | -1,42% |
25.07.2015 – 25.07.2016 | +1,84% | +1,84% |
25.07.2014 – 25.07.2015 | +3,09% | +6,19% |
Kumulierte Wertentwicklung
Zeitraum
|
Anteil
|
---|---|
Laufendes Jahr | +0,52% |
1 Monat | +0,61% |
6 Monate | +2,22% |
1 Jahr | +4,37% |
3 Jahre | -19,37% |
5 Jahre | -15,54% |
10 Jahre | -4,46% |
Seit Auflage | +36,28% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
52-Wochen-Hoch
|
95,34 |
52-Wochen-Tief
|
86,75 |
Risikobetrachtung
Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
---|---|---|
Volatilität
|
6,55 | 9,64 |
Sharpe-Ratio
|
0,16 | negativ |
Wertpapier
|
Währung
|
Anteil in %
|
|
---|---|---|---|
Königreich Schweden Loan Nr.1058 14/25 | Schwedische Krone | 3,70 | |
Republik Polen Bonds S.0429 08/29 | Zloty | 3,20 | |
Koenigreich Spanien Bonos 24/34 | Euro | 2,30 | |
Großbritannien Treasury Stock 14/45 | Pfund Sterling | 2,20 | |
Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 22/24 | Forint | 1,90 | |
Republik Polen Bonds S.DS0432 21/32 | Zloty | 1,80 | |
Koenigreich Daenemark Anl. 24/26 | Dänische Krone | 1,40 | |
Muenchener Hypothekenbank MTN S.1920 21/31 | Schweizer Franken | 1,30 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet Chancen auf Kurssteigerung durch die Anlage in den paneuropäischen Rentenmarkt.
- Der Fonds ermöglicht Chancen auf attraktive Kursgewinne durch erwartete Zinsangleichungen zwischen Euroland und den EU- bzw. EWWU-Beitrittskandidaten.
- Eine Verbesserung der Bonitätseinstufung möglicher Beitrittskandidaten durch wirtschaftliche und politische Reformen kann ebenfalls zu Kurssteigerungen führen.
- Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen insbesondere in den osteuropäischen Staaten können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.