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    • DekaLuxTeam-Aktien Asien

    Aktienfonds Asien ex Japan Standard- und Nebenwerte

    | WKN: 973242 | ISIN: LU0052859252

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieser Fonds ist es, eine angemessene Rendite, vorwiegend durch die Ausnutzung der Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum unter Ausschluss von Japan, zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien aus dem asiatischen Raum (u.a. aus China, Hongkong, Indonesien, Indien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea, Taiwan und Thailand) unter Ausschluss von Japan an. Ebenso dürfen Wertpapiere und sonstige Vermögensgegenstände erworben werden, die von Emittenten begeben wurden, die im asiatischen Raum ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt haben. Des Weiteren dürfen Wertpapiere erworben werden, die in einem Index enthalten sind, der für den asiatischen Raum oder ein Teilgebiet davon als repräsentativ anerkannt ist.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI AC Asia ex Japan Net Index in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

    Fondspolitik

    Die Kurse asiatischer Aktien stiegen im Juni einen weiteren Monat lang trotz der geringeren Zinssenkungserwartungen der US-Notenbank für 2024, und die regionale Rückbesinnung auf künstliche Intelligenz und strukturelles Wachstum war in diesem Monat offensichtlich. China und Hongkong blieben nach der April/Mai-Rallye angesichts gemischter Konjunkturdaten zurück, und die Anleger schienen ihr Augenmerk von der inländischen Stimulierung auf den globalen Liquiditätszyklus und die geopolitische Entwicklung vor dem dritten Plenum (das Meeting für die Wirtschaftsplanung der Kommunistischen Partei Chinas), das im Juli stattfinden soll, verlagert zu haben. Hongkong verzeichnete eine schwächere Dynamik im Immobiliensektor, da die Wohnungsbauaktivitäten und die inländische Einzelhandelsnachfrage weiterhin schwach blieben. Taiwan führte den regionalen Markt aufgrund der KI-Dynamik nach der Computex-Woche weiter an, die von globalen Tech-Führungskräften und Investoren gut besucht war und die Bedeutung des taiwanesischen Technologieökosystems für das langfristige globale Wachstum unterstrich. Der Optimismus im Zusammenhang mit der künstlichen Intelligenz übertrug sich auch auf den koreanischen Aktienmarkt, auf dem Unternehmen aus dem Bereich der Halbleiterindustrie eine Outperformance erzielten. Unterdessen stieg der indische Aktienmarkt, da die Anleger nach den Parlamentswahlen und in Erwartung des Haushalts im Juli mit politischer Kontinuität rechneten. Andernorts verzeichneten die Märkte der ASEAN-Staaten eher gedämpfte Resultate. Lediglich Indonesien übertraf die Region beim erneuten Aufschwung, während die übrigen Märkte hinter der gesamten Region zurückblieben. Das Portfolio des DekaLuxTeam-Aktien Asien verzeichnete im Juni Gewinne. Auf regionaler Ebene war die Titelauswahl in Taiwan, Korea und Hongkong besonders positiv, während sich die Zurückhaltung in China ebenfalls als vorteilhaft erwies. Aus Sektorensicht stach die Aktienauswahl im Technologiebereich hervor, während die Auswahl in den Bereichen zyklische Konsumgüter, Industriewerte und Finanzwerte dagegen abfiel. Auf Einzeltitelebene entwickelten sich die favorisierten Halbleiterwerte und ausgewählte KI-Werte in Taiwan, Hongkong und Korea gut, darunter Mediatek, ASMPT, Samsung Electronics, Delta Electronics und SK Hynix. In Indien verzeichneten die Engagements in HDFC Bank und ICICI Bank beide Kursgewinne. Die Positionen im Finanzsektor in Hongkong, darunter AIA und Standard Chartered, gaben aufgrund der schwächeren Stimmung für chinesische Aktien im Juni nach, während die Besorgnis über den langsamer als erwartet verlaufenden Vermögensaufbau der privaten Haushalte die Stimmung ebenfalls belastete. Bei den zyklischen Konsumgütern gab der chinesische Hotelbetreiber H World aufgrund des zunehmenden Angebots von Anbietern aus der zweiten Reihe nach, was die Preisgestaltung und die Margen in der Branche beeinträchtigte. Generell bleibt der Ausblick auf höhere Zinsen in den USA ein belastender Faktor für die Immobilienpreise und die Verbraucherstimmung in den USA, was den Aktienkurs von Techtronic Industries, einem in Hongkong notierten Hersteller von Elektrowerkzeugen, im Berichtsmonat belastete.

    Marktentwicklung

    Im Juni entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte uneinheitlich. Im Fokus der Marktteilnehmer standen im Monatsverlauf sowohl die Aktivitäten der Zentralbanken, das erste TV-Duell zwischen Donald Trump und Joe Biden sowie diverse Konjunkturdaten. Speziell in Europa führte darüber hinaus der Ausgang der Europawahl und die darauffolgende Ankündigung von Präsident Macron, die französische Nationalversammlung aufzulösen und Neuwahlen für Ende Juni auszurufen, zu Verunsicherung. Zudem wurden die europäischen Märkte, speziell der DAX, durch die Ankündigung der EU belastet, Strafzölle auf Elektrofahrzeuge aus China einzuführen. Anleger fürchteten Gegenmaßnahmen Chinas, die Deutschland als größte Exportnation besonders hart treffen könnten. Die asiatischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von +4,3 % (gemessen am MSCI AC ASIA EX JAPAN INDEX in US-Dollar) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (+2,1 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in US-Dollar) überdurchschnittlich. Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität in China, stieg im Berichtsmonat auf einen Stand von 51,8 Punkten und notiert damit weiter über der kritischen Marke von 50 Punkten, ab der das Barometer Wachstum signalisiert. Unterdessen überraschte Chinas führender Essenslieferant mit guten Zahlen für das zweite Quartal. Der Umsatz konnte um rund 25 % auf 73,3 Milliarden Yuan gesteigert werden. Das Unternehmen konzentrierte sich zuletzt auf kostenbewusste Verbraucher und bot vermehrt preisgünstige und reduzierte Produkte an. Die Strategie scheint, im Umfeld eines weiter gedrückten Verbrauchervertrauens in China, aufzugehen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 862,19
    52-Wochen-Tief 720,01

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 13,49 13,63
    Sharpe-Ratio 0,21 negativ
    Stand: 19.07.2024

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Die Aktien der asiatischen Schwellenländer sind attraktiv bewertet und bieten oftmals höhere Wachstumschancen.
    • Auch weiterhin dürften die asiatischen Schwellenländer höhere Wirtschaftswachstumsraten aufweisen als die etablierten Industrienationen.
    • Aus Risikogesichtspunkten empfiehlt sich eine Beimischung von Schwellenländerwerten. Das Gesamtrisiko eines Portfolios kann damit reduziert werden, ohne auf Performance verzichten zu müssen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Die Kurse der Vermögenswerte in Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese können auch fallen wodurch Verluste entstehen können.
    • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
    • Politische Risiken und Krisenherde in den asiatischen Schwellenländer bergen zusätzliche Unsicherheiten und sorgen für volatilere Märkte
    • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.