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    • Deka-EM Renten Lokalwährungen CF

    Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency

    | WKN: DK1A3U | ISIN: LU0347181306

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel des Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen legt der Fonds überwiegend in verzinslichen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Ausstellern aus weltweiten Schwellenländern an, die auf deren nationale Währung lauten. Hierzu zählen auch Doppelwährungsanleihen, bei denen mindestens eine Seite in der Währung eines Schwellenlandes notiert, sowie Anleihen mit Kredit- oder Währungsbezug zu den vorgenannten Ländern oder deren jeweiligen lokalen Währungen.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten, wird der Index JP Morgan GBI-EM Global Diversified verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Der Deka-EM Renten Lokalwährungen verzeichnete im Berichtsmonat eine negative Wertentwicklung. Maßgeblich hierfür war insbesondere die Euro-Stärke, die zu größeren Korrekturen bei zahlreichen Währungsrelationen führte. Ein negativer Sondereffekt war verbunden mit der Positionierung in türkischen Instrumenten. Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Immamoglu löste nicht nur eine anhaltende innenpolitische Protestwelle aus, auch Investoren zogen Kapital ab oder reduzierten signifikant die Positionierung. Das Fondsmanagement erwartet eine Stabilisierung der Situation, getragen von Maßnahmen der Zentralbank, und hielt an den Positionen fest. Zusätzlich trübte die Zollpolitik der US-Regierung das Klima und es steht zu erwarten, dass mit der Ankündigung umfänglicher, globaler Zölle am 2. April 2025 weitere Volatilität entstehen wird. Die Verzinsung von Schwellenländeranleihen blieb weiterhin attraktiv.

    Marktentwicklung

    Die Konjunktur in den Schwellenländern hat sich im Laufe des Berichtsmonats überwiegend abgekühlt. Ausnahmen stellten China und Indien dar. In China kletterte der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe auf 51,2 Punkte, wobei die Auftragseingänge und die Beschäftigung anzogen. In Brasilien, Mexiko und in der Türkei verlangsamte sich wiederum die wirtschaftliche Aktivität und die PMIs für die Industrie gingen im Vergleich zum Vormonat zurück. Zur Verunsicherung trugen insbesondere US-Importzölle in Höhe von 25 % auf Einfuhren aus Mexiko und Kanada bei, die am 04. März in Kraft getreten sind. In der Türkei pendelte sich der Einkaufsmanagerindex für die Industrie bei 47,3 Punkten ein und lag damit unter der kritischen Marke von 50 Punkten. Zu den fallenden Produktions- und Beschäftigungszahlen kam am 19. März die politische Krise hinzu. Die Verhaftung Ekrem ¿mamo¿lus löste in der Türkei die größten Proteste seit Jahren aus. Der festgenommene Istanbuler Bürgermeister gilt als der wichtigste innenpolitische Rivale Erdo¿ans. Die türkische Lira reagierte auf die Ereignisse mit einer deutlichen Abwertung gegenüber dem US-Dollar. Die verstärkten US-Friedensbemühungen für die Ukraine liefen bisher ins Leere, da Russland seine Angriffe auf das Nachbarland unvermindert fortsetzte und seinerseits Forderungen, u.a. nach Aufhebung von Sanktionen, stellte. Die Kurse ukrainischer Staatsanleihen in US-Dollar fielen zum Ende des Monats. In dieser Gemengelage stiegen die Risikoprämien auf die Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen teils kräftig an und belasteten die Kurse dieser Anleihen. Schwellenländerwährungen werteten gegenüber dem US-Dollar mehrheitlich auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 119,98
    52-Wochen-Tief 103,95

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 7,19 7,61
    Sharpe-Ratio negativ negativ
    Stand: 18.04.2025

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern ist in der Lage regelmäßig ordentliche Erträge zu generieren.
    • Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Die mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
    • Die Investition in Lokalwährungsanleihen führt zu zusätzlichen Chancen auf Währungsgewinne.
    • Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.

    Wesentliche Risiken

    • Kursverluste/-schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

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    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.