Zertifikate-Kolumne vom 01.02.2021

Nachhaltig anlegen: Renditechance mit Risikopuffer

Werbung. Die Zeit drängt. Schnee im Winter in Madrid, der Anstieg der Meeresspiegel oder das Absterben von Korallenriffen sind nur einige Beispiele des Klimawandels. Heute ist die globale Durchschnittstemperatur um 0,85 Grad Celsius höher als Ende des 19. Jahrhunderts. „Jedes der letzten drei Jahrzehnte war wärmer als jedes beliebige vorangegangene Jahrzehnt seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1850.“, erklärt die EU auf ihrer Internetseite den Klimawandel. Brüssel will dem Temperaturanstieg ein Ende setzen und hat daher bereits eine Reihe von Initiativen und Verordnungen auf den Weg gebracht. Ab 2050 sollen in Europa keine Netto-Treibhausgasemissionen mehr freigesetzt werden.
 
Nicht nur die Politik, auch die Investoren können einen Beitrag leisten. Stellen sie nämlich ihr Geld verstärkt nachhaltig agierenden Firmen zur Verfügung, schafft dies wiederum Anreize für die Industrie, ökologisch zu wirtschaften und die Investitionen in diesem Bereich auszubauen.
 
Schon seit Jahren fließt mehr und mehr Geld in nachhaltige Investments. Im Fokus vieler Investoren steht dabei die Reduktion klimaschädlicher Treibhausgase. Die nimmt auch der renommierte Indexanbieter MSCI mit dem MSCI EMU Climate Change ESG Select 4% Decrement Index, der mit europäischen Aktien bestückt ist, ins Visier. 
 
Zugegeben, auf den ersten Blick irritiert der lange und mit Anglizismen gespickte Name. Doch der Indexanbieter MSCI verpackt im Namen stets die wesentlichen Informationen. Daher ein Blick auf die Details:
 

  • MSCI ist der Indexanbieter
  • EMU (European Economic and Monetary Union) ist der Markt, in den investiert wird;
  • Climate Change steht für den Fokus auf das Thema Klimawandel;
  • ESG ist die Abkürzung für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Government (Unternehmensführung);
  • Select bedeutet Auswahl, es wird nach festen Regeln aus den Aktien im MSCI EMU Index ausgewählt;
  • 4% Decrement bezieht sich auf die Indexberechnung. Vom Indexwert wird täglich ein kleiner Abschlag vorgenommen, der sich auf 4 Prozent jährlich summiert. Im Gegenzug dafür rechnet MSCI die von den Unternehmen ausgezahlten Nettodividenden dem Index hinzu, was den Wert des Index steigert.

 
In dem Klimawandel-Index werden keine Unternehmen aus den Bereichen unkonventionelle Öl- und Gasförderung (Ölsand, Tiefsee, etc.) aufgenommen. Ebenfalls ausgeschlossen sind Betreiber von Atomkraftwerken, Hersteller von Atomwaffen oder Tabakproduzenten. Hingegen gibt es Ausnahmen für Firmen in den Sektoren Rüstungsgüter, Tabakvertrieb und Kohleförderung, wenn sie nur einen geringen Teil der Umsätze in diesen Bereichen erzielen. Grundsätzlich werden keine Firmen zugelassen, wenn sie gegen die Prinzipien des ‚UN Global Compact‘ verstoßen. Diese Vereinbarung zwischen Institutionen und den Vereinten Nationen soll die Wirtschaft sozialer und ökologischer machen, sie verlangt zum Beispiel die Einhaltung der Menschenrechte oder das Vorgehen gegen Korruption.
 
Insgesamt umfasst der Index derzeit mehr als 200 europäische Aktien. Sie werden aus dem marktbreiten MSCI EMU Index ausgewählt, nachdem die Firmen aus den oben genannten Bereichen ausgeschlossen wurden. DIe verbleibenden Aktien werden nach Klimafaktoren bewertet und entsprechend gewichtet. Die Topwerte mit der höchsten Gewichtung sind derzeit ASML Holding, Schneider Electric, LVMH, SAP, Sanofi, Allianz, L’Oréal, Adidas, BASF und Dassault Systèmes.
 
Für Anleger, die keine direkten Aktieninvestments eingehen, aber im aktuell schwierigen Zinsumfeld dennoch Renditechancen nutzen möchten, bieten sich Express-Memory-Zertifikate mit Airbag als Alternative an.
 
3,45 Euro Zinsen pro Periode bei Behauptung der 75-Prozent-Barriere
 
Das DekaBank Express-Zertifikat Memory mit Airbag 4/2027 bezogen auf den MSCI EMU Climate Change ESG Select 4% Decrement Index (Zum Produktprofil) [WKN DK0ZLL] bietet bei sinkenden Tilgungsschwellen die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung zum Nennbetrag (100,00 Euro) zuzüglich des entsprechenden Zinsbetrags von 3,45 Euro pro Periode inklusive Nachholeffekt (Memory-Funktion). Liegt der Kurs an keinem der fünf Bewertungstage über der jeweiligen Tilgungsschwelle, erfolgt bei Endfälligkeit im April 2027 die Auszahlung zum Nennbetrag (100,00 Euro) zuzüglich des entsprechenden Zinsbetrags von 3,45 Euro pro Periode inklusive Nachholeffekt, wenn der Aktienschlusskurs am Bewertungstag die Barriere (75,00 Prozent des Startwerts) behauptet.
 
Kommt es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung und sollte der Index am Bewertungstag (16.04.2027) unter der Barriere schließen, drohen Verluste. In einem solchen Negativszenario entfällt die finale Zinszahlung inklusive Memory-Funktion und die Reduktion des Rückzahlungsbetrags gegenüber dem Nennbetrag entspricht dem prozentualen Indexverlust ausgehend vom Basispreis, der bei 75,00 Prozent des Startwerts liegt (Airbag-Funktion). Zudem ist wie bei jedem Zertifikat das Emittentenrisiko zu beachten, weil insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank Verluste bis hin zum Totalverlust drohen würden.
Die Zeichnung läuft vom 25.01.2021 bis 19.02.2021, vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung.

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Autor: Hussam Masri, Bereichsleiter Private Banking und Produktmanagement




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Rating vom 16.10.2020

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