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Deka Rentenfonds RheinEdition
Rentenfonds Aggregate Euroland mittel
| WKN: 848066 | ISIN: DE0008480666
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist, einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte zu erwirtschaften.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in verzinsliche Wertpapiere (Anleihen) mit mittel- bis langfristiger Laufzeit an. Dabei werden neben Staatsanleihen auch Unternehmensanleihen sowie besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) vornehmlich von Ausstellern aus der Eurozone erworben. Daneben können Anleihen auf andere Währungen als Euro erworben werden.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und des Landes Nordrhein-Westfalen investieren.
- Das Fondsmanagement wird durch einen Anlageausschuss beraten.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Der Deka Rentenfonds Rhein Edition verzeichnete im Juli eine erfreuliche Wertsteigerung. Die Rentenmärkte stellten sich nach der Zinssenkung durch die EZB im Juni auch auf eine Zinswende bei der US-Notenbank (Fed) ein. Risiken wie die französische Politik mit steigenden Risikoprämien (Spreads) traten wieder in den Hintergrund. Weitere Zinssenkungen durch die EZB stehen im September auf der Agenda. Insgesamt kann aber von einem eher langsamen Zinssenkungszyklus bei Fed und EZB ausgegangen werden. Positionen in Risikopapieren hielten sich im Juli saisonal typisch gut. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer (Duration) wurde im Bereich von 4,5 Jahren leicht offensiv gesteuert. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Fonds lag bei rund 50% und stellte weiterhin einen wesentlichen Selektionsschwerpunkt dar. Anleihen mit schwächerer Bonität wurden tendenziell veräußert. Im Staatsanleihebereich zählten weiterhin iberische Titel (Spanien, Portugal) zu den favorisierten Papieren, während Frankreich geringere Berücksichtigung im Portfolio fand.
Marktentwicklung
Teuerungsdynamik und geldpolitische Entscheidungen prägten im Berichtsmonat das Geschehen an den internationalen Anleihemärkten. Die US-Inflationsrate sank zuletzt überraschend deutlich von 3,3 % im Mai auf 3,0 % im Juni. Angesichts einer weiterhin erhöhten Inflation und einer robusten Konjunktur beließ die US-Notenbank (Fed) den Leitzins dennoch unverändert in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 %. Zugleich verdichteten sich allerdings die Hinweise auf eine Zinssenkung der Fed im September dieses Jahres. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) ließ die Leitzinsen im Juli unverändert. Sie reduzierte ihren Hauptrefinanzierungssatz allerdings bereits im Vormonat von 4,50 % auf 4,25 %. Die Inflation in der Eurozone fiel im Juli wiederum etwas höher als erwartet aus. Nach einer Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union (Eurostat) stieg die Jahresteuerungsrate von 2,5 % im Vormonat auf 2,6 %, Vor diesem Hintergrund schraubten Analysten ihre Erwartungen an weitere EZB-Zinssenkungen zurück. Die Stimmung europäischer Unternehmen trübte sich im Berichtsmonat erneut ein. Der von S&P Global ermittelte Einkaufsmanagerindex fiel insgesamt um 0,8 auf 50,1 Punkte und erreichte damit den tiefsten Stand seit fünf Monaten. Die Konjunkturaussichten in den USA haben sich dagegen weiter verbessert. Gemessen an der Schnellschätzung von S&P Global stieg der US-Einkaufsmanagerindex im Juli mit 55,0 Punkten auf den höchsten Stand seit April 2022. Im Monatsverlauf verzeichneten die als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks deutliche Kursgewinne. Dabei gingen Renditen deutscher Bundesanleihen mit zehnjähriger Laufzeit um 19 Basispunkte auf 2,30 % zurück. Ihre US-Pendants rentierten am Monatsultimo mit 4,06 % und damit 32 Basispunkte niedriger als im Vormonat. Bei den Kursen von Unternehmensanleihen überwogen im Juli per Saldo ebenfalls Pluszeichen. Risikoprämien von Emissionen schwacher Bonität stiegen allerdings leicht an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 29.08.2023 – 29.08.2024 | +6,69% | +6,69% |
| 29.08.2022 – 29.08.2023 | +1,51% | +1,51% |
| 29.08.2021 – 29.08.2022 | -8,89% | -8,89% |
| 29.08.2020 – 29.08.2021 | +2,94% | +2,94% |
| 29.08.2019 – 29.08.2020 | +1,19% | +1,19% |
| 29.08.2018 – 29.08.2019 | +3,57% | +3,57% |
| 29.08.2017 – 29.08.2018 | -0,35% | -0,35% |
| 29.08.2016 – 29.08.2017 | -0,82% | -0,82% |
| 29.08.2015 – 29.08.2016 | +3,67% | +3,67% |
| 29.08.2014 – 29.08.2015 | -2,25% | +1,30% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +2,32% |
| 1 Monat | +0,83% |
| 6 Monate | +3,37% |
| 1 Jahr | +6,69% |
| 3 Jahre | -1,32% |
| 5 Jahre | +2,79% |
| 10 Jahre | +10,49% |
| Seit Auflage | +315,68% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
29,12 |
|
52-Wochen-Tief
|
27,50 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
3,09 | 4,47 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,83 | negativ |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Republik Irland Treasury Bonds 19/29 | 4,8 | 1,50 | |
| Republik Irland Treasury Bonds 24/34 | 10,2 | 1,10 | |
| Großbritannien Treasury Stock 24/27 | 2,6 | 1,00 | |
| Republik Finnland Bonds 23/29 | 4,7 | 0,90 | |
| ICCREA Banca - Ist.C.d.Cred.C. MT Cov. Bds 23/27 | 3,3 | 0,80 | |
| Generalitat de Catalunya Obl. 05/35 | 10,7 | 0,80 | |
| AMCO - Asset Management Co.SpA MTN 20/27 | 3,0 | 0,80 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. Preferred MTN 24/30 | 5,9 | 0,80 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet die Chance auf Kurssteigerungen durch eine breite Anlage in den Rentenmarkt.
- Entsprechend der zukünftigen Zinserwartungen gibt es eine aktive Laufzeitensteuerung.
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bestehen in der Regel Renditeaufschläge bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen.
- Es besteht die Chance auf Währungsgewinne durch aktives Währungsmanagement.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken
- Höhere Anteilpreisschwankungen/-rückgänge z.B. durch Anlage in zusätzliche Rentensegmente, aber auch durch Bonitätsveränderungen oder Währungsverluste möglich
- Zinsänderungsrisiko: Risiko von Kursverlusten bei Wertpapieren aufgrund von Marktzinsveränderungen
- Im Zeitverlauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland sowie des Landes Nordrhein-Westfalen investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko)
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.