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    • Weltzins-INVEST (T)

    Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency

    | WKN: A0M6KA | ISIN: DE000A0M6KA6

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere in weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros, sofern das Fondsmanagement diese als aussichtsreich bewertet. Dabei werden überwiegend Wertpapiere aus Schwellenländern (Nicht-Industrieländern) erworben wie auch Anleihen von Emittenten aus Industriestaaten mit Kreditbezug zu Schwellenländern oder deren lokalen Währungen. Hierbei werden gezielt auch Papiere solcher Emittenten erworben, deren Zahlungsfähigkeit vom Markt nicht als erstklassig eingeschätzt wird, sowie Papiere, die auf eine Währung lauten, die hohe Wechselkursschwankungen gegenüber der Fondswährung aufweisen können.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 50% J.P. Morgan Emerging Local Markets ELMI+, 50% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Die Mindesterstanlagesumme beträgt 100.000 Euro.

    Fondspolitik

    Der Weltzins-INVEST verzeichnete im März eine negative Wertentwicklung. Beigetragen haben hierzu neben der Euro-Stärke die Sorgen um die Auswirkungen der Handelspolitik in den USA und die Turbulenzen in der Türkei. Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Immamoglu löste nicht nur eine anhaltende innenpolitische Protestwelle aus, auch Investoren zogen Kapital ab oder reduzierten signifikant die Positionierung. Das Wirtschaftsministerium und die Zentralbank versicherten internationalen Investoren, dass der eingeschlagene Weg zur Konsolidierung beibehalten wird. Dies und Stützungen durch die Zentralbank beruhigte die Situation an den türkischen Märkten, trotzdem blieb ein hoher negativer Beitrag zum Monatsergebnis. Das Fondsmanagement erwartet eine Stabilisierung der Situation, getragen von Maßnahmen der Zentralbank, und hielt an den Positionen fest. Engagements in norwegischer und schwedischer Krone oder rumänischem Leu lieferten positive Ergebnisbeiträge. Im März wurden zehn Anleihen fällig und neue Engagements z.B. in der türkischen Lira, norwegischer Krone oder kasachischem Tenge eingegangen.

    Marktentwicklung

    Die Konjunktur in den Schwellenländern hat sich im Laufe des Berichtsmonats überwiegend abgekühlt. Ausnahmen stellten China und Indien dar. In China kletterte der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe auf 51,2 Punkte, wobei die Auftragseingänge und die Beschäftigung anzogen. In Brasilien, Mexiko und in der Türkei verlangsamte sich wiederum die wirtschaftliche Aktivität und die PMIs für die Industrie gingen im Vergleich zum Vormonat zurück. Zur Verunsicherung trugen insbesondere US-Importzölle in Höhe von 25 % auf Einfuhren aus Mexiko und Kanada bei, die am 04. März in Kraft getreten sind. In der Türkei pendelte sich der Einkaufsmanagerindex für die Industrie bei 47,3 Punkten ein und lag damit unter der kritischen Marke von 50 Punkten. Zu den fallenden Produktions- und Beschäftigungszahlen kam am 19. März die politische Krise hinzu. Die Verhaftung Ekrem ¿mamo¿lus löste in der Türkei die größten Proteste seit Jahren aus. Der festgenommene Istanbuler Bürgermeister gilt als der wichtigste innenpolitische Rivale Erdo¿ans. Die türkische Lira reagierte auf die Ereignisse mit einer deutlichen Abwertung gegenüber dem US-Dollar. Die verstärkten US-Friedensbemühungen für die Ukraine liefen bisher ins Leere, da Russland seine Angriffe auf das Nachbarland unvermindert fortsetzte und seinerseits Forderungen, u.a. nach Aufhebung von Sanktionen, stellte. Die Kurse ukrainischer Staatsanleihen in US-Dollar fielen zum Ende des Monats. In dieser Gemengelage stiegen die Risikoprämien auf die Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen teils kräftig an und belasteten die Kurse dieser Anleihen. Schwellenländerwährungen werteten gegenüber dem US-Dollar mehrheitlich auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 36,79
    52-Wochen-Tief 33,95

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 6,33 4,46
    Sharpe-Ratio negativ negativ
    Stand: 18.04.2025

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern.
    • Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
    • Zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne durch die Investition in Lokalwährungsanleihen.
    • Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.

    Wesentliche Risiken

    • Kursverluste-/Schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.