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Weltzins-INVEST (P)
Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency
| WKN: A1CXYM | ISIN: DE000A1CXYM9
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere in weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros, sofern das Fondsmanagement diese als aussichtsreich bewertet. Dabei werden überwiegend Wertpapiere aus Schwellenländern (Nicht-Industrieländern) erworben wie auch Anleihen von Emittenten aus Industriestaaten mit Kreditbezug zu Schwellenländern oder deren lokalen Währungen. Hierbei werden gezielt auch Papiere solcher Emittenten erworben, deren Zahlungsfähigkeit vom Markt nicht als erstklassig eingeschätzt wird, sowie Papiere, die auf eine Währung lauten, die hohe Wechselkursschwankungen gegenüber der Fondswährung aufweisen können.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 50% J.P. Morgan Emerging Local Markets ELMI+, 50% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Der Berichtsmonat war geprägt von Volatilität an den internationalen Zinsmärkten, die von der Veröffentlichung unerwartet hoher Inflationsraten in den USA ausgelöst wurde. Nach anfänglichen Unsicherheiten, welche in Gewinnmitnahmen resultierten, stabilisierten sich die Kapitalmärkte und die Anleihepreise konnten gegen Ende des Monats wieder zulegen. Der Einfluss der Währungen auf die Entwicklung des Weltzins-INVEST war überwiegend positiv. Insbesondere konnten Anleihen, die auf türkische Lira lauten, deutlich an Wert zulegen und profitierten von den Maßnahmen der türkischen Zentralbank. Ebenso stieg die norwegische Krone deutlich gegenüber dem Euro. Insgesamt trug die Währungskomponente merklich zum Monatsergebnis bei, wie auch der hohe laufende Ertrag. Im Mai wurden 16 Anleihen fällig und in neue Anleihen investiert, die z. B. auf die türkische Lira, den usbekischen Som oder den kasachischen Tenge lauten.
Marktentwicklung
Im Berichtsmonat setzte sich der wirtschaftliche Aufschwung in den größten Schwellenländern fort. In China stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Industrie auf 51,7 Punkte und deutete damit auf eine leichte Verbesserung der wirtschaftlichen Aktivität im Vergleich zum Vormonat hin. Derweil droht in den Beziehungen zwischen der Volksrepublik und der Europäischen Union ein neuer Handelsstreit. Während die EU höhere Importzölle auf E-Autos aus China plant, erwägt die chinesische Regierung laut Medienberichten als Gegenmaßnahme Strafzölle von bis zu 25 % auf große Verbrenner-Fahrzeuge aus der Europäischen Union. In Indien, Indonesien, Brasilien, Mexiko, und Südafrika pendelten sich die PMIs für die Industrie wieder über der kritischen Marke von 50 Punkten ein. Diese Entwicklung wurde insbesondere durch gute Auftragslage und Exporte unterstützt. In der Türkei, Polen und der Tschechischen Republik war dagegen eine Abkühlung der Konjunktur zu verzeichnen. Bei den Parlamentswahlen in Indien wurde die hindunationalistische Partei (BJP) des amtierenden Premierministers Narendra Modi erneut die stärkste Kraft. Sie musste allerdings deutliche Stimmverluste hinnehmen und kam insgesamt auf 36,7 % der Stimmen. Damit ist die BJP auf Koalitionspartner angewiesen, um eine Regierung bilden zu können. Südafrika hat am 29. Mai 2024 ebenfalls ein neues Parlament gewählt. Die bisherige Regierungspartei African National Congress (ANC) kam auf rund 40 % der Stimmen (159 von 400 Sitzen) und verlor damit ihre absolute Mehrheit im Nationalparlament. Die Risikoprämien auf Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen stiegen im Berichtsmonat etwas an, getrieben primär durch die Ausweitung von Spreads im High-Yield Bereich. Die Wiederaufnahme von Anleihen von Venezuela in den J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index führte zu einem insgesamt höheren Renditeaufschlag auf der Indexebene. Schwellenländerwährungen werteten gegenüber dem US-Dollar mehrheitlich auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 01.07.2023 – 01.07.2024 | +3,96% | +3,96% |
| 01.07.2022 – 01.07.2023 | +2,04% | +2,04% |
| 01.07.2021 – 01.07.2022 | -2,61% | -2,61% |
| 01.07.2020 – 01.07.2021 | +1,15% | +1,15% |
| 01.07.2019 – 01.07.2020 | -1,36% | -1,36% |
| 01.07.2018 – 01.07.2019 | +6,14% | +6,14% |
| 01.07.2017 – 01.07.2018 | -3,26% | -3,26% |
| 01.07.2016 – 01.07.2017 | +3,71% | +3,71% |
| 01.07.2015 – 01.07.2016 | +1,43% | +1,43% |
| 01.07.2014 – 01.07.2015 | +5,65% | +8,82% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +2,35% |
| 1 Monat | +0,00% |
| 6 Monate | +2,35% |
| 1 Jahr | +3,96% |
| 3 Jahre | +3,32% |
| 5 Jahre | +3,09% |
| 10 Jahre | +21,16% |
| Seit Auflage | +40,12% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
19,93 |
|
52-Wochen-Tief
|
18,58 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,35 | 3,81 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,11 | negativ |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Asian Development Bank MTN 22/25 | 1,1 | 0,60 | |
| Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. MTN 21/29 | 4,7 | 0,50 | |
| Deutsche Bank AG Zero MTN 17/24 | 0,1 | 0,50 | |
| Morgan Stanley MTN 22/29 | 5,5 | 0,50 | |
| Com. Federal de Electr. (CFE) Notes 14/25 | 1,5 | 0,50 | |
| City of Bogota Notes 07/28 Reg.S | 3,1 | 0,50 | |
| International Finance Corp. MTN 22/27 | 2,6 | 0,50 | |
| Republik Serbien Treasury Bonds 19/26 | 1,6 | 0,40 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern.
- Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
- Zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne durch die Investition in Lokalwährungsanleihen.
- Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.
Wesentliche Risiken
- Kursverluste-/Schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.