Sie nutzen aktuell den Internet Explorer. Dieser Webbrowser ist veraltet und entspricht nicht den aktuellen Sicherheitsstandards. Außerdem werden viele aktuelle Designstandards nicht unterstützt.

Für eine sichere und schnelle Nutzung unseres Angebots verwenden Sie bitte einen aktuellen Browser.

  • Ihre Ziele

  • Unser Angebot

  • Aktuelles & Themen

  • Wissen

  • Service

  • Über uns

    • Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029

    Rentenfonds Unternehmensanleihen

    | WKN: DK09VY | ISIN: DE000DK09VY5

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Das Anlageziel des Fonds ist es, eine für den Zeitraum vom Tag der Auflegung bis zum Laufzeitende im September 2029 attraktive Rendite in Euro zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck sollen unter anderem die Renditechancen von Unternehmen mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität (Investment-Grade) genutzt werden. Darüber hinaus kann bis zu einem Anteil von 25 % des Fondsvermögens auch in Anleihen investiert werden, deren Rating unterhalb von Investment Grade liegt.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Der Fonds investiert überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen. Dabei wird unter anderem in Senior-Anleihen sowie in Nachrang- und Hybridanleihen investiert. Weiterhin kann in Staatsanleihen und in besicherte Schuldverschreibungen wie Covered Bonds (z.B. Pfandbriefe) investiert werden. Es werden maximal bis zu einem Anteil von 25 % fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere erworben, deren Rating unterhalb Investment-Grade liegt (Rating unterhalb von BBB- bei Standard & Poor's oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), wobei zuerst das Emissions- und dann das Emittentenrating gilt. Bei Vorliegen mehrerer Ratings ist das höhere maßgebend. Die Investition in Derivate (auch OTC) ist zulässig. Bis zu 10 % des Sondervermögens kann in Investmentanteile investiert werden. Die Anlagen lauten auf EUR bzw. sind mindestens zu 95% gegen EUR währungsgesichert. Ab drei Monaten vor Laufzeitende kann zu 100% in Bankguthaben sowie Geldmarktinstrumente investiert werden.
    • Es können Derivate zu Investitions-und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert -nicht notwendig 1:1 von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld vor dem 28.09.2029 aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.

    Fondspolitik

    Der Fonds Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029 verzeichnete im November erneut eine positive Wertentwicklung. Augenfällig war vor allem die starke Wertentwicklung von Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating. Ursächlich hierfür war der ausgeprägte Rückgang risikoloser Zinsen (Renditen von Bundesanleihen und die für den Fonds relevanteren Swap-Zinssätze). So sank der 5-jährige Swap-Zinssatz im November um fast 30 Basispunkte. Aufgrund der höheren Zinssensitivität von Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating konnten diese ihre Pendants im Hochzins-Segment auf Monatssicht in der Wertentwicklung schlagen. Abseits von risikolosen Zinsen ergibt sich beim Blick auf die Kreditrisikoaufschläge (Spreads) von Unternehmensanleihen ein differenziertes Bild zwischen dem Investment Grade-Segment und Hochzinsanleihen. Im Monatsverlauf tendierten die Risikoaufschläge für Anleihen mit Investment Grade-Rating insgesamt seitwärts, bei Hochzinsanleihen dagegen leicht höher. Der Fonds nutzte diese Entwicklung zu selektiven Nachkäufen bzw. Aufstockungen von Bestandspositionen auf attraktiveren Bewertungsniveaus. Angesichts eines unverändert guten technischen Marktbilds für europäische Unternehmensanleihen (u.a. sehr stetige Mittelzuflüsse in die Anlageklasse seit Jahresanfang) ist der Fonds weiterhin am oberen Rand der zulässigen Quote für Hochzinsanleihen positioniert, die zuletzt nahezu 25% des Fondsvolumens umfassten. Die verhältnismäßig hohe Allokation in Finanzanleihen und Anleihen des Immobiliensektors trugen auch im November zur positiven Wertentwicklung des Fonds bei. Die erfreulicherweise konstant hohen Mittelzuflüsse im Fonds wurden in erster Linie in attraktive Neuemissionen angelegt, um über die nächsten Jahre ein nachhaltiges ordentliches Ertragspotenzial durch eine hohe laufende Verzinsung zu realisieren. Der Fonds hat exemplarisch an folgenden Neuemissionen im Berichtszeitraum teilgenommen: Im Hochzinssegment wurde eine 5-jährige Anleihe des Spielwarenherstellers Asmodee (u.a. Siedler von Catan) gezeichnet. Die mit knapp 6% verzinste Neuemission war gut nachgefragt und vollzog unmittelbar nach Emission eine positive Kursentwicklung. Weitere bekannte Aussteller im Markt für Hochzinsanleihen waren u.a. das deutsche Pharmaunternehmen Grünenthal und das deutsche Reiseunternehmen TUI Cruises. Im Segment der Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating zeichnete der Fonds zum Beispiel neue Papiere vom deutschen Versorger EnBW und der Landesbank Hessen-Thüringen.

    Marktentwicklung

    Die Präsidentschaftswahl in den USA überlagerte auch im November die Entwicklung an den internationalen Finanzmärkten. Der klare Wahlsieg von Donald Trump sorgte insbesondere an den US-Börsen für Kauflaune. Die Investoren gehen mehrheitlich davon aus, dass die Politik des neu gewählten US-Präsidenten vor allem auf die Förderung der heimischen Wirtschaft ausgerichtet und von Steuersenkungen sowie weniger Regulierung geprägt sein wird. Der sich bereits im Vormonat abzeichnende Wahlausgang veränderte allerdings auch die Markterwartungen in Bezug auf den Verlauf des Leitzinssenkungspfades der US-Notenbank (Fed). Bei ihrem Zinsentscheid im November senkte die Fed das Leitzinsintervall erwartungsgemäß um 25 Basispunkte auf 4,50 % bis 4,75 %. Die Aussicht auf höhere US-Importzölle und die damit einhergehenden Inflationsrisiken erschweren allerdings eine weitere Normalisierung der Geldpolitik in den USA und könnten für eine frühere Zinssenkungspause sorgen als bisher erwartet. Der seit mehreren Wochen andauernde starke Anstieg der US-Renditen endete allerdings in der zweiten Novemberwoche. Die zehnjährigen US-Treasuries rentierten zum Monatsultimo mit 4,19 % und damit 9 Basispunkte unter dem Vormonatsniveau. In Europa blieben Inflations- und Wachstumserwartungen weiterhin gedämpft. Neben der Gefahr zunehmender Handelskonflikte mit den USA und China trübten vor allem die hausgemachten strukturellen Probleme die Stimmung europäischer Unternehmen und Verbraucher. In diesem Umfeld gingen die Renditen von Bundesanleihen über alle Laufzeiten hinweg deutlich zurück. Die Entwicklung an den internationalen Kreditmärkten verlief uneinheitlich. Während US-Firmenbonds vom Trump-Sieg profitierten und insbesondere im höherverzinslichen Bereich einen kräftigen Rückgang von Risikoprämien verzeichneten, stiegen die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen europäischer und Schwellenländer-Emittenten im Monatsverlauf mehrheitlich an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Wertentwicklungsrechner

    Ermitteln Sie die historische Wertentwicklung für diesen Fonds.

    Wertentwicklung berechnen

    Preissuche / Preisexport

    Suchen Sie zu diesem Fonds die historischen Tagesdaten? Geben Sie das gesuchte Datum ein und starten Sie die Suchabfrage. Sollte für das von Ihnen angegebene Datum kein Preis vorhanden sein, zeigen wir den Preis an, der am letzten Arbeitstag vor dem von Ihnen angegebenen Datum festgestellt wurde.

    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen in der Regel eine höhere Renditechance.
    • Unternehmen aus dem Hochzinsbereich bieten attraktive Renditeaufschläge, verglichen mit Unternehmensanleihen hoher Bonität
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
    • Die Anlage ist zeitlich planbar.

    Wesentliche Risiken

    • Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Der Fonds kann durch eine Erhöhung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen deutlich höhere Kursschwankungen als Anleihen bester Bonität aufweisen.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Kursverluste und eine Verringerung der Rendite sind möglich, z. B. in Stressphasen infolge von mangelnder Liquidität im Anlagesegment oder der verstärkten Rückgabe von Anteilscheinen.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

    Zum Anzeigen der Publikationen benötigen Sie den kostenlosen Adobe Reader.

    Sind Sie an diesem Fonds interessiert?

    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.