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Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029
Rentenfonds Unternehmensanleihen
| WKN: DK09VY | ISIN: DE000DK09VY5
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Das Anlageziel des Fonds ist es, eine für den Zeitraum vom Tag der Auflegung bis zum Laufzeitende im September 2029 attraktive Rendite in Euro zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck sollen unter anderem die Renditechancen von Unternehmen mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität (Investment-Grade) genutzt werden. Darüber hinaus kann bis zu einem Anteil von 25 % des Fondsvermögens auch in Anleihen investiert werden, deren Rating unterhalb von Investment Grade liegt.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Der Fonds investiert überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen. Dabei wird unter anderem in Senior-Anleihen sowie in Nachrang- und Hybridanleihen investiert. Weiterhin kann in Staatsanleihen und in besicherte Schuldverschreibungen wie Covered Bonds (z.B. Pfandbriefe) investiert werden. Es werden maximal bis zu einem Anteil von 25 % fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere erworben, deren Rating unterhalb Investment-Grade liegt (Rating unterhalb von BBB- bei Standard & Poor's oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), wobei zuerst das Emissions- und dann das Emittentenrating gilt. Bei Vorliegen mehrerer Ratings ist das höhere maßgebend. Die Investition in Derivate (auch OTC) ist zulässig. Bis zu 10 % des Sondervermögens kann in Investmentanteile investiert werden. Die Anlagen lauten auf EUR bzw. sind mindestens zu 95% gegen EUR währungsgesichert. Ab drei Monaten vor Laufzeitende kann zu 100% in Bankguthaben sowie Geldmarktinstrumente investiert werden.
- Es können Derivate zu Investitions-und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert -nicht notwendig 1:1 von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld vor dem 28.09.2029 aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.
Fondspolitik
Im Mai verzeichneten Unternehmensanleihen in der Breite eine positive Wertentwicklung. Im Segment mit Investment Grade Rating zeigten Papiere von Finanzunternehmen (Banken und Versicherungen) zum wiederholten Mal eine bessere Wertentwicklung als Nicht-Finanzunternehmen. In einem möglichen geldpolitischen Szenario, in der die europäische und amerikanische Zentralbank in geringerem Ausmaß als zuvor angenommen Zinsen senken, werden Finanzunternehmen als unmittelbare Profiteure gesehen. Gleichzeitig verdeutlicht aber die überproportional gute Wertentwicklung von europäischen Hochzinsanleihen im gleichen Zeitraum, dass Anleiheinvestoren im Mai bevorzugt auf der Suche nach höher verzinslichen, risikoreicheren Titeln waren. Für die Beobachtung spricht auch, dass innerhalb der unterschiedlichen Ratingsegmente Anleihen im Single B-Bereich Papiere aus dem Double B-Bereich outperformen konnten. Die höheren laufenden Kupons von Hochzinsanleihen erhöhen nach wie vor die Widerstandsfähigkeit dieses Segment gegenüber sich erhöhenden risikolosen Zinsen, im Vergleich zu Papieren im Investment Grade. Auch andere wichtige Risiko- und Sentimentbarometer zeigten das gleiche Bild im Mai: Unternehmensanleihen verzeichneten eine hohe Investorennachfrage und die Kreditrisikoaufschläge haben sich noch weiter verringert. Der Fonds Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029 wird weiterhin nah an seiner Ziel-Allokation von knapp 25% im Hochzinsanleihen-Segment gesteuert, um von der attraktiven Wertentwicklung dieser Anlageklasse zu profitieren. Die höheren Kupons von Hochzinsanleihen steigern zudem das ordentliche Ertragspotenzial des Fonds. Die gute Stimmung für Unternehmensanleihen war der Haupttreiber dafür, dass das hohe Neuemissionsangebot positiv von den Investoren aufgenommen wurde. Der Fonds nutzte im Berichtsmonat das höhere Renditeumfeld, um Mittelzuflüsse in Aufstockungen von Bestandspositionen zu investieren. Zusätzlich wurde das breite Neuemissionsangebot genutzt, um attraktive Neuemissionen für den Fonds zu zeichnen. Im Segment der Hochzinsanleihen wurde eine 5,5-jährige Anleihe des französischen Rohstoffkonzerns Eramet mit BB-Rating für eine Kaufrendite von 6,6% gezeichnet. Bei Unternehmensanleihen im Investment Grade Segment nahm der Fonds an einer im Jahr 2029 fälligen Neuemission des spanischen Funkturmbetreibers Cellnex für eine Kaufrendite von mehr als 3,8% teil. Bei den neu herausgegebenen Finanzanleihen wurde in eine 5-jährige Anleihe der britischen Großbank HSBC für ebenfalls 3,8% investiert.
Marktentwicklung
Der vergangene Berichtsmonat Juni war von zunehmender konjunktureller Unsicherheit gekennzeichnet, die sich in einer Reihe von Konjunktur- und Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Die jüngsten Inflationsdaten in der Eurozone haben nach oben überrascht, wobei die Kerninflation mit einem Anstieg auf 2,9 Prozent im Mai erneut höher als erwartet lag. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im Juni wie erwartet, laut geldpolitischem Beschluss vom 6. Juni 2024, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte gesenkt. Damit gilt seit dem 12. Juni 2024 ein durch die EZB für den Euroraum festgelegter Zinssatz für das Hauptrefinanzierungsgeschäft von 4,25 Prozent. Die Zinssenkung war von den Ratsmitgliedern, inklusive EZB-Präsidentin Christine Lagarde, seit langem verbal vorbereitet worden. Der US-Arbeitsmarktbericht hat mit einem kräftigen Stellenaufbau von 272.000 Arbeitsplätzen die Erwartungen zahlreicher Marktteilnehmer übertroffen. Da auch die Lohndynamik mit einem Zuwachs um 0,4 Prozent im Monatsvergleich (+ 4,0 Prozent im Jahresvergleich) nach oben überraschte, wurden die Zinssenkungserwartungen für die Fed bis Jahresende reduziert. Die Inflationszahlen sind sowohl in den USA als auch in Euroland anhaltend zu hoch, was vor allem an den Rentenmärkten zu einem erneuten Anstieg der Renditen geführt hat. Das Ifo Geschäftsklima verzeichnete einen zweiten Rückgang in Folge. Zuletzt hatte das ifo Geschäftsklima einen Aufwärtstrend ausgebildet. Mit zwei Rückgängen in Folge droht ein erneuter Abwärtstrend. Statt des erwarteten Anstiegs sank das ifo Geschäftsklima in Deutschland im Juni um 0,7 Punkte auf einen Stand von 88,6 Punkten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
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Wertpapier
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Anteil in %
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|---|---|---|---|
| BPCE S.A. Non-Preferred MTN 24/29 | 0,90 | ||
| Banco Santander S.A. Non-Pref. MTN 24/29 | 0,80 | ||
| AIB Group PLC FLR MTN 23/29 | 0,70 | ||
| Jyske Bank A/S FLR Non-Pref. MTN 23/29 | 0,70 | ||
| Bank of Ireland Group PLC FLR MTN 23/29 | 0,70 | ||
| De Volksbank N.V. Preferred MTN 23/30 | 0,70 | ||
| Banco BPM S.p.A. FLR Non-Pref. MTN 24/30 | 0,70 | ||
| IHG Finance LLC MTN 23/29 | 0,70 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen in der Regel eine höhere Renditechance.
- Unternehmen aus dem Hochzinsbereich bieten attraktive Renditeaufschläge, verglichen mit Unternehmensanleihen hoher Bonität
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
- Die Anlage ist zeitlich planbar.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Der Fonds kann durch eine Erhöhung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen deutlich höhere Kursschwankungen als Anleihen bester Bonität aufweisen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Kursverluste und eine Verringerung der Rendite sind möglich, z. B. in Stressphasen infolge von mangelnder Liquidität im Anlagesegment oder der verstärkten Rückgabe von Anteilscheinen.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.