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Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist es, auf den in- und ausländischen Kapitalmärkten unter Geringhaltung des Währungsrisikos eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich weltweit in Aktien von Unternehmen an, die ihre Umsatzerlöse oder Gewinne überwiegend in den Bereichen der Telekommunikation und/oder Medien erzielen oder deren Geschäftstätigkeit einen wachsenden Anteil der Umsatzerlöse oder Gewinne in den genannten Bereichen erwarten lassen. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, mindestens 61 % in Aktien zu investieren.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Aktienauswahl erfolgt auf Basis einer Unternehmensanalyse. In diesem Beurteilungsverfahren werden die wirtschaftlichen Daten auf Unternehmensebene analysiert und zu einer Gesamteinschätzung zusammengeführt. Die wirtschaftlichen Daten bestehen aus Bilanzkennzahlen z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung und Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung - z.B. Gewinn vor Steuern und Jahresüberschuss. Des Weiteren werden Kennzahlen der Kapitalfluss-Rechnung - z.B. Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit - und Rentabilitätskennzahlen - z.B. Eigenkapitalrentabilität und Umsatzrendite - analysiert. Ergänzend fließen Bewertungskennzahlen - z.B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Dividendenrendite - sowie die qualitative Beurteilung der Unternehmen - z.B. der Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens - in die Bewertung ein. Darüber hinaus werden bewertungstäglich volkswirtschaftliche Daten - z.B. Zinsen und Industrieproduktion - analysiert und Schlussfolgerungen zur Attraktivität von Aktienmärkten und Industriegruppen gezogen. Die aus den aufgeführten Kennzahlen und volkswirtschaftlichen Daten gewonnenen Erkenntnisse bilden die Grundlage für das Management dieses Aktienfonds. Um den Erfolg des Aktienauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Deka Telemedia Index in EUR (cust. calculated by MSCI) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
Fondspolitik
Die zuletzt wenig überzeugenden chinesischen Titel reagierten sehr positiv auf Maßnahmen zur Belebung der Konsumentennachfrage. Das Fondsmanagement des Deka-Digitale Kommunikation erwarb Anteile des Internetunternehmens JD.com und der E-Commerce-Plattform PDD für das Fondsportfolio. Bei den Internet-Titeln wurde Meta zugekauft, da dieser Wert starke operative Trends aufweist. Auch Uber-Aktien wurden erworben, da dem Management die Sorge vor einer großen Ankündigung von Teslas Robotaxi etwas übertrieben erscheint. Anteile von Taiwan Semiconductor erfuhren eine Beimischung und der Bestand in Cellnex wurde weiter ausgebaut, während Tele2 verkauft und Orange reduziert wurde. Nach einem deutlichen Kurssprung bei Frontier Communications aufgrund eines Übernahmeangebots von Verizon reduzierte das Fondsmanagement den Bestand im Fonds. Der Investitionsgrad bewegt sich bei knapp 99%. Zu den Favoriten im Telekomsektor gehören nach Einschätzung des Fondsmanagements u.a. die Vorreiter im Glasfaserausbau, da sie kosteneffizienter werden und meist zufriedene Kunden haben. Die Deutsche Telekom und KPN in Europa, sowie Frontier in den USA und Telefonica Brasil sind entsprechend akzentuiert. Im Mobilfunk ist der Höhepunkt des 5G-Investitionszyklus überschritten, während sich die Monetarisierung des steigenden mobilen Datenkonsums verbessert. Telenor, T-Mobile US, Softbank Corp und Bharti Airtel sind Profiteure. Zudem finden die Funkturmeigentümer Inwit und American Tower im Fonds Berücksichtigung. Im Kontext der Investitionen in Künstliche Intelligenz sind auch die Betreiber von Datacentern in den Fokus gerückt, Digital Realty ist hier bevorzugt. Bei den Internettiteln stehen Meta und Alphabet im Fokus, die eine starke Marktposition im digitalen Werbemarkt besitzen. Im eCommerce-Bereich favorisiert der Deka-Digitale Kommunikation mit Mercadolibre und Amazon die beiden Unternehmen mit der besten Lager- und Logistikinfrastruktur. Im Mediensektor sind Sony und Tencent die bevorzugten Gaming-Titel, während Musik inzwischen eher zurückhaltend Berücksichtigung findet. Im Videosegment wurde die Position in Walt Disney erhöht und auch Relx war relativ hoch gewichtet. Tendenziell vernachlässigt im Telekomsektor werden u.a. AT&T, Vodafone, Chunghwa Telecom und Emirates Telecom, die außer ihrer starken Dividende wenig zu bieten haben und daher unattraktiv erscheinen. Auch in den Emerging Markets agiert der Fonds vorsichtig, da sich die steigenden Datenvolumina für America Movil und Saudi Tel nicht einfach monetarisieren lassen. Unter den Funkturmbetreibern ist Cellnex unterrepräsentiert. Die tendenziell gemiedenen Werte im Medien- und Internetsektor haben mit Herausforderungen hinsichtlich Bilanz, Wachstum oder Profitabilität zu kämpfen, wie etwa WarnerBrothersDiscovery, Alibaba und Kuaishou. Vorteilhaft auf die Fondsperformance im September wirkten sich u.a. die Akzente in Frontier Com, Applovin & JD.com sowie die Zurückhaltung gegenüber Charter Com aus. Negativ zu Buche schlug im September das Engagement in Softbank Corp sowie die geringe Berücksichtigung von Alibaba und PDD.
Marktentwicklung
Im September entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte tendenziell positiv. So legten die Aktienmärkte in der Eurozone, den USA sowie in den Schwellenländern im Monatsverlauf teilweise deutlich zu (EURO STOXX 50: +0,9 %; S&P 500: +2,1 %; MSCI Emerging Markets: +6,7 % - jeweils in heimischer Währung). Im Fokus der Marktteilnehmer standen insbesondere Nachrichten aus China. Nachdem gegen Mitte des Monats zunächst geldpolitische Impulse in Gestalt von Zinssenkungen initiiert worden waren, veröffentlichte die politische Führung nur wenig später ein umfangreiches Maßnahmenpaket zur Unterstützung des schwächelnden chinesischen Wirtschaftswachstums. Gegen Ende des Monats wurde zudem ein Förderprogramm zum Erwerb von Aktien beschlossen. Die Aktienmärkte reagierten darauf sehr positiv, insbesondere in China sowie bei China-sensitiven Branchen in Europa wie Bergbau und Luxuskonsum. Zudem profitierten die Märkte von nachlassendem Inflationsdruck und der Aussicht auf weitere Leitzinssenkungen durch EZB und Fed. Der MSCI WORLD INDEX verzeichnete im Berichtsmonat auf US-Dollar-Basis einen Anstieg von 1,9 % (in Euro 1,0 %). Im Detail entwickelten sich Medien- und Kommunikationswerte - Referenz ist hier der MSCI WORLD COMMUNICATION SERVICES INDEX in USD - mit 4,3 % (in Euro 3,4 %) deutlich besser als der breite Markt. Unternehmensseitig hat der Technologiekonzern Intel bekannt gegeben, den Bau der geplanten Chipfabrik in Magdeburg aus Kostengründen vorerst aufzuschieben. Das Projekt werde voraussichtlich um zwei Jahre verzögert, teilte Firmenchef Pat Gelsinger mit. Hintergrund ist ein striktes Sparprogramm aufgrund der schwachen Nachfrage nach klassischen Chips und eines fehlenden Angebotes an konkurrenzfähigen Hochleistungschips für rechenintensive KI Anwendungen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
Zeitraum | Netto | Brutto |
---|---|---|
25.10.2023 – 25.10.2024 | +26,98% | +26,98% |
25.10.2022 – 25.10.2023 | +10,51% | +10,51% |
25.10.2021 – 25.10.2022 | -19,61% | -19,61% |
25.10.2020 – 25.10.2021 | +15,80% | +15,80% |
25.10.2019 – 25.10.2020 | +12,72% | +12,72% |
01.04.2019 – 25.10.2019 | +0,69% | +4,46% |
Kumulierte Wertentwicklung
Zeitraum
|
Anteil
|
---|---|
Laufendes Jahr | +20,65% |
1 Monat | +3,34% |
6 Monate | +12,72% |
1 Jahr | +26,98% |
3 Jahre | +12,81% |
5 Jahre | +47,25% |
Seit Auflage | +53,81% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
52-Wochen-Hoch
|
149,21 |
52-Wochen-Tief
|
115,65 |
Risikobetrachtung
Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
---|---|---|
Volatilität
|
9,43 | 11,15 |
Sharpe-Ratio
|
2,43 | 0,18 |
Wertpapier
|
Detail-Branche
|
Anteil in %
|
|
---|---|---|---|
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien | Diverse Telekomdienste | 5,90 | |
Alphabet Inc. Reg.Shares Cl.A | Internet-Software & -dienste | 5,80 | |
Tencent Holdings Ltd. Reg.Shares | Internet-Software & -dienste | 5,00 | |
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A | Internet-Software & -dienste | 4,80 | |
Amazon.com Inc. Reg.Shares | Internet- & Katalogversand | 4,70 | |
Verizon Communications Inc. Reg.Shares | Diverse Telekomdienste | 4,70 | |
Comcast Corp. Reg.Shares Cl.A | Medien | 4,40 | |
The Walt Disney Co. Reg.Shares | Medien | 4,20 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds partizipiert an den Kurschancen internationaler Unternehmen, die in den Bereichen Telekommunikation und Medien (einschließlich Internet) tätig sind.
- Unternehmen mit den Tätigkeitsfeldern digitale Netze und digitale Dienstleistungen (Communication Services) erwarten attraktive Wachstumsperspektiven mit überdurchschnittlichen Umsatz- und Ertragszuwächsen.
- Bei den investierten Bereichen handelt es sich um ein dynamisches Umfeld mit hoher Innovationskraft.
- Durch die breite und globale Streuung besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage in diesen Bereichen.
Wesentliche Risiken
- Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
- Aktienmärkte unterliegen wirtschaftlichen und politischen Risiken.
- Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
- Die Branchenkonzentration hat eine begrenzte Risikostreuung gegenüber breiter investierenden Fonds zur Folge.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.