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Über uns
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Die Kapitalmärkte unterliegen einem stetigen Wandel. Anlagen, die heute noch besonders attraktiv erscheinen, sind morgen vielleicht schon nicht mehr interessant und umgekehrt. Wer sich in jeder Marktphase Chancen auf attraktive Renditen erschließen will, sollte seine Anlage somit möglichst breit und flexibel aufstellen. Dies gilt gerade jetzt in Zeiten sehr unterschiedlicher Renditeaussichten in einzelnen Marktsegmenten auch für die Investition in Anleihen. Daher ist es sehr bedeutsam, die Anlage in verzinsliche Wertpapiere global auszurichten, um auf diese Weise von den verschiedenartigen Kapitalmarktentwicklungen in Industrie- und Schwellenländern profitieren zu können. Ebenso sollte die gesamte Bandbreite der Anleihetypen genutzt und Währungschancen aktiv aufgegriffen werden. Eine solch hohe Flexibilität und breite Streuung bietet Ihnen Deka-RentenStrategie Global.
Anlagegrundsätze
- Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere weltweiter Aussteller sowohl aus Industrie- als auch aus Schwellenländern zu investieren.
- Dabei können alle Arten verzinslicher Wertpapiere erworben werden, z.B. Staats- und Unternehmensanleihen, besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe), Wandel- und inflationsindexierte Anleihen. Es werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur) aufweisen.
- Der weder auf Euro lautende noch gegen Euro gesicherte Anteil darf 50% des Fondsvermögens nicht überschreiten. Auf diese Weise sollen auch die Chancen der globalen Währungsmärkte genutzt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.
Investitionsargumente
Die flexible Anlagepolitik des Deka-RentenStrategie Global eröffnet Anlegern Ertragschancen in verschiedenen Marktlagen: Nutzung der unterschiedlichen Wirtschaftszyklen der Volkswirtschaften weltweit.
Durch die Investition in globale Rentenmärkte und verschiedene Anleiheformen wird eine hohe Diversifikation der Anlagen ermöglicht.
Das aktive Management verfolgt fortlaufend das Marktgeschehen und passt die Anlagen entsprechend der Markteinschätzung an.
Fondspolitik
Europäische Staatsanleihe-Renditen verzeichneten im Mai neue Höchststände für das laufende Jahr. Mit anhaltend robusten Wirtschaftsdaten und langsamer nachlassendem Lohndruck senkten Marktteilnehmer zeitweise ihre Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die EZB. Der Fokus des Fonds auf die Duration im Euroraum (vs. der Duration im US-Dollar-Bereich) hat sich im vergangenen Monat nachteilig auf die Wertentwicklung ausgewirkt. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds wurde bei knapp unter 6 Jahren belassen. Bei Unternehmensanleihen war der Berichtsmonat durch einen besonders aktiven Primärmarkt geprägt, wodurch Non-Financial Anleihen in Euro leicht unter Druck kamen. Finanzpapiere und risikoreichere Anleihe-Segmente (z.B. High Yield oder Nachrangpapiere) konnten sich bei anhaltend positivem Risikosentiment hingegen besser entwickeln. Das Fondsmanagement des Deka-RentenStrategie Global nutzte den aktiven Primärmarkt zur Zeichnung diverser Anleihen, bei denen teilweise wieder attraktive Prämien verdient werden konnten, z.B. von Warner Bros. Discovery, Air France-KLM oder Nachranganleihen von Barclays und der Commonwealth Bank Australia. In diesem Umfeld verzeichnete der Deka-RentenStrategie Global auf Monatssicht eine leicht positive Wertentwicklung. Wesentliche strukturelle Änderungen in der Aufstellung des Fonds wurden im Berichtsmonat nicht vorgenommen.
Marktentwicklung
Leitzinssenkungserwartungen in den USA und Euroland beherrschten auch im Mai die Entwicklung an den Rentenmärkten. Laut dem Bericht des Bureau of Labor Statistics hat sich der Beschäftigungsaufbau in den USA im April verlangsamt. Dennoch wird die Lage am US-Arbeitsmarkt weiterhin als sehr robust angesehen, was die Wahrscheinlichkeit schneller Leitzinssenkungen durch die US-Notenbank tendenziell verringert. Auch wenn sich die Teuerungsdynamik in den USA zuletzt abschwächte, blieb die US-Inflationsrate mit 3,4 % im April (nach 3,5 % im März) auf einem erhöhten Niveau. Die Entwicklung der Verbraucherpreise in Euroland hat sich wiederum deutlich stärker der Inflationszielmarke von 2 % angenähert, die von der Europäischen Zentralbank (EZB) zur Sicherung der mittelfristigen Preisstabilität angestrebt wird. Die Inflationsrate in der Eurozone bewegte sich im April bei 2,4 %. Aus der Ende Mai veröffentlichten Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union geht zwar ein Inflationsanstieg auf 2,6 % hervor, Marktteilnehmer gehen dennoch fest davon aus, dass die EZB bereits im Juni ihren ersten Zinssenkungsschritt beschließen wird. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hellte sich weiter auf. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg im Mai auf einen Stand von 52,3 Punkten (+1,6 Punkte) an. Demgegenüber stagnierte das deutsche ifo Geschäftsklima auf dem Vormonatsniveau. In dieser Gemengelage entwickelten sich Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen uneinheitlich. Während die deutschen Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Laufzeit zum Monatsultimo mit 2,65 % (+7 Basispunkte) rentierten, verzeichneten ihre US-Pendants einen Renditerückgang um 19 Basispunkte auf 4,49 %. Risikoprämien an den Unternehmensanleihemärkten gingen im Mai im Durchschnitt zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 27.06.2023 – 27.06.2024 | +5,44% | +5,44% |
| 27.06.2022 – 27.06.2023 | -1,33% | -1,33% |
| 27.06.2021 – 27.06.2022 | -16,06% | -16,06% |
| 27.06.2020 – 27.06.2021 | +6,05% | +6,05% |
| 27.06.2019 – 27.06.2020 | -0,35% | -0,35% |
| 27.06.2018 – 27.06.2019 | +2,86% | +2,86% |
| 27.06.2017 – 27.06.2018 | -1,71% | -1,71% |
| 27.06.2016 – 27.06.2017 | +3,22% | +3,22% |
| 27.06.2015 – 27.06.2016 | +0,39% | +0,39% |
| 04.05.2015 – 27.06.2015 | -3,45% | -0,55% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +0,16% |
| 1 Monat | +0,54% |
| 6 Monate | +0,16% |
| 1 Jahr | +5,44% |
| 3 Jahre | -12,66% |
| 5 Jahre | -7,70% |
| Seit Auflage | -3,83% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
78,80 |
|
52-Wochen-Tief
|
72,55 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,98 | 6,70 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,45 | negativ |
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Wertpapier
|
Währung
|
Anteil in %
|
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|---|---|---|---|
| Europaeische Union MTN 23/34 | Euro | 2,60 | |
| Europaeische Union MTN 22/29 | Euro | 2,00 | |
| U.S. Treasury Notes S.C-2033 23/33 | US-Dollar | 2,00 | |
| Königreich Spanien Bonos 19/24 | Euro | 1,60 | |
| Europaeische Union MTN 23/30 | Euro | 1,40 | |
| Europaeische Union MTN 23/44 | Euro | 1,30 | |
| Europaeische Union MTN 22/32 | Euro | 1,30 | |
| Europaeische Union MTN 22/37 | Euro | 1,20 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds eröffnet Ertrags- und Kurschancen an den internationalen Rentenmärkten in jeder Marktphase.
- Im Fonds erfolgt eine flexible Steuerung der Anleihen entsprechend der Zinserwartung für die internationalen Rentenmärkte.
- Aufgrund der Investition in unterschiedliche Regionen und Aussteller auch mit geringerer Zahlungsfähigkeit bestehen höhere Renditechancen als auf traditionellen Rentenmärkten.
- Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Höhere Kursschwankungen u.a. aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund möglicher unvorhersehbarer politischer und wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren möglich. Dies kann sich negativ auf den Wert der Anlage auswirken.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Gefahr von Kursverlusten aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.