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    • Deka-RentenStrategie Global TF

    Rentenfonds Aggregate Welt

    | WKN: DK2J6Q | ISIN: DE000DK2J6Q9

    Porträt

    Anlageidee

    Die Kapitalmärkte unterliegen einem stetigen Wandel. Anlagen, die heute noch besonders attraktiv erscheinen, sind morgen vielleicht schon nicht mehr interessant und umgekehrt. Wer sich in jeder Marktphase Chancen auf attraktive Renditen erschließen will, sollte seine Anlage somit möglichst breit und flexibel aufstellen. Dies gilt gerade jetzt in Zeiten sehr unterschiedlicher Renditeaussichten in einzelnen Marktsegmenten auch für die Investition in Anleihen. Daher ist es sehr bedeutsam, die Anlage in verzinsliche Wertpapiere global auszurichten, um auf diese Weise von den verschiedenartigen Kapitalmarktentwicklungen in Industrie- und Schwellenländern profitieren zu können. Ebenso sollte die gesamte Bandbreite der Anleihetypen genutzt und Währungschancen aktiv aufgegriffen werden. Eine solch hohe Flexibilität und breite Streuung bietet Ihnen Deka-RentenStrategie Global.

    Anlagegrundsätze

    • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere weltweiter Aussteller sowohl aus Industrie- als auch aus Schwellenländern zu investieren.
    • Dabei können alle Arten verzinslicher Wertpapiere erworben werden, z.B. Staats- und Unternehmensanleihen, besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe), Wandel- und inflationsindexierte Anleihen. Es werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur) aufweisen.
    • Der weder auf Euro lautende noch gegen Euro gesicherte Anteil darf 50% des Fondsvermögens nicht überschreiten. Auf diese Weise sollen auch die Chancen der globalen Währungsmärkte genutzt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

    Investitionsargumente

    Die flexible Anlagepolitik des Deka-RentenStrategie Global eröffnet Anlegern Ertragschancen in verschiedenen Marktlagen: Nutzung der unterschiedlichen Wirtschaftszyklen der Volkswirtschaften weltweit.

    Durch die Investition in globale Rentenmärkte und verschiedene Anleiheformen wird eine hohe Diversifikation der Anlagen ermöglicht.

    Das aktive Management verfolgt fortlaufend das Marktgeschehen und passt die Anlagen entsprechend der Markteinschätzung an.

    Fondspolitik

    Die sich langsam abschwächende Wirtschaft und Inflation sorgten am Markt für eine zunehmende Erwartung weiterer Zinssenkungen der EZB und US-Notenbank. Zum Monatsende führte dies zu deutlich sinkenden Zinsen. Das Fondsmanagement des Deka-RentenStrategie Global hielt die Zinsbindungsdauer (Duration) bei anhaltender geopolitischer Unsicherheit und leichter wirtschaftlicher Abschwächung weiterhin verhältnismäßig hoch bei 5,8 Jahren. Die deutliche Zins-Rallye wurde jedoch genutzt, um die Zinssensitivität im Berichtsmonat leicht zu reduzieren. Bei den französischen Wahlen trat keines der Worst-Case-Szenarien ein. Nach sehr deutlich positiver Reaktion französischer Staatsanleihen wurde als Absicherung gegen anhaltende politische Unsicherheiten auf eine Ausweitung der Risikoaufschläge (Spreads) französischer Anleihen gegenüber Bundesanleihen gesetzt. Unternehmensanleihen mit guter Bonität (Investment Grade) konnten sich von der kurzzeitigen Unruhe am Markt erholen und die Spreads engten sich erneut ein. In diesem Kontext wurden die CDS-Absicherungen im Fonds größtenteils wieder geschlossen. Bei Hybrid-Anleihen und High Yield-Emittenten war das Bild u.a. aufgrund der Anfang Juli gestarteten Berichtssaison, die teilweise zu starken Bewegungen bei Aktien und Unternehmensanleihen führte, etwas differenzierter. Nach guten Quartalszahlen und positivem Momentum stockte das Fondsmanagement u.a. Anleihen von Fresenius auf und veräußerte die Position in Universal Music nach enttäuschenden Zahlen. Trotz Sommerpause wagten sich weiterhin Emittenten an den Primärmarkt und der Fonds zeichnete Anleihen u.a. von Honda, BE Semiconductor, Saudi Arabien oder der RCI Banque. Fälligkeiten im Fonds wurden vorerst in der Kasse belassen, um dies für Opportunitäten und für die ab Ende August wieder anziehende Neuemissionenszeit vorzuhalten.

    Marktentwicklung

    Teuerungsdynamik und geldpolitische Entscheidungen prägten im Berichtsmonat das Geschehen an den internationalen Anleihemärkten. Die US-Inflationsrate sank zuletzt überraschend deutlich von 3,3 % im Mai auf 3,0 % im Juni. Angesichts einer weiterhin erhöhten Inflation und einer robusten Konjunktur beließ die US-Notenbank (Fed) den Leitzins dennoch unverändert in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 %. Zugleich verdichteten sich allerdings die Hinweise auf eine Zinssenkung der Fed im September dieses Jahres. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) ließ die Leitzinsen im Juli unverändert. Sie reduzierte ihren Hauptrefinanzierungssatz allerdings bereits im Vormonat von 4,50 % auf 4,25 %. Die Inflation in der Eurozone fiel im Juli wiederum etwas höher als erwartet aus. Nach einer Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union (Eurostat) stieg die Jahresteuerungsrate von 2,5 % im Vormonat auf 2,6 %, Vor diesem Hintergrund schraubten Analysten ihre Erwartungen an weitere EZB-Zinssenkungen zurück. Die Stimmung europäischer Unternehmen trübte sich im Berichtsmonat erneut ein. Der von S&P Global ermittelte Einkaufsmanagerindex fiel insgesamt um 0,8 auf 50,1 Punkte und erreichte damit den tiefsten Stand seit fünf Monaten. Die Konjunkturaussichten in den USA haben sich dagegen weiter verbessert. Gemessen an der Schnellschätzung von S&P Global stieg der US-Einkaufsmanagerindex im Juli mit 55,0 Punkten auf den höchsten Stand seit April 2022. Im Monatsverlauf verzeichneten die als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks deutliche Kursgewinne. Dabei gingen Renditen deutscher Bundesanleihen mit zehnjähriger Laufzeit um 19 Basispunkte auf 2,30 % zurück. Ihre US-Pendants rentierten am Monatsultimo mit 4,06 % und damit 32 Basispunkte niedriger als im Vormonat. Bei den Kursen von Unternehmensanleihen überwogen im Juli per Saldo ebenfalls Pluszeichen. Risikoprämien von Emissionen schwacher Bonität stiegen allerdings leicht an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 78,04
    52-Wochen-Tief 71,96

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 4,75 6,12
    Sharpe-Ratio 0,75 negativ
    Stand: 30.08.2024

    Wertentwicklungsrechner

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Der Fonds eröffnet Ertrags- und Kurschancen an den internationalen Rentenmärkten in jeder Marktphase.
    • Im Fonds erfolgt eine flexible Steuerung der Anleihen entsprechend der Zinserwartung für die internationalen Rentenmärkte.
    • Aufgrund der Investition in unterschiedliche Regionen und Aussteller auch mit geringerer Zahlungsfähigkeit bestehen höhere Renditechancen als auf traditionellen Rentenmärkten.
    • Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Höhere Kursschwankungen u.a. aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund möglicher unvorhersehbarer politischer und wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren möglich. Dies kann sich negativ auf den Wert der Anlage auswirken.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Gefahr von Kursverlusten aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
    • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.