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Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Die Kapitalmärkte unterliegen einem stetigen Wandel. Anlagen, die heute noch besonders attraktiv erscheinen, sind morgen vielleicht schon nicht mehr interessant und umgekehrt. Wer sich in jeder Marktphase Chancen auf attraktive Renditen erschließen will, sollte seine Anlage somit möglichst breit und flexibel aufstellen. Dies gilt gerade jetzt in Zeiten sehr unterschiedlicher Renditeaussichten in einzelnen Marktsegmenten auch für die Investition in Anleihen. Daher ist es sehr bedeutsam, die Anlage in verzinsliche Wertpapiere global auszurichten, um auf diese Weise von den verschiedenartigen Kapitalmarktentwicklungen in Industrie- und Schwellenländern profitieren zu können. Ebenso sollte die gesamte Bandbreite der Anleihetypen genutzt und Währungschancen aktiv aufgegriffen werden. Eine solch hohe Flexibilität und breite Streuung bietet Ihnen Deka-RentenStrategie Global.
Anlagegrundsätze
- Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere weltweiter Aussteller sowohl aus Industrie- als auch aus Schwellenländern zu investieren.
- Dabei können alle Arten verzinslicher Wertpapiere erworben werden, z.B. Staats- und Unternehmensanleihen, besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe), Wandel- und inflationsindexierte Anleihen. Es werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur) aufweisen.
- Der weder auf Euro lautende noch gegen Euro gesicherte Anteil darf 50% des Fondsvermögens nicht überschreiten. Auf diese Weise sollen auch die Chancen der globalen Währungsmärkte genutzt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.
Investitionsargumente
Die flexible Anlagepolitik des Deka-RentenStrategie Global eröffnet Anlegern Ertragschancen in verschiedenen Marktlagen: Nutzung der unterschiedlichen Wirtschaftszyklen der Volkswirtschaften weltweit.
Durch die Investition in globale Rentenmärkte und verschiedene Anleiheformen wird eine hohe Diversifikation der Anlagen ermöglicht.
Das aktive Management verfolgt fortlaufend das Marktgeschehen und passt die Anlagen entsprechend der Markteinschätzung an.
Fondspolitik
Gleich zu Beginn des Monats hat der Beschluss des großen Finanzpakets in Deutschland zu einer heftigen Korrektur bei Bundesanleihen geführt. Damit hat sich die bereits im Vormonat gezeigte deutliche Underperformance von europäischen Staatsanleihen gegenüber US-Treasuries nochmals verstärkt. Gleichzeitig hat sich die Versteilerung der Renditekurven auch in der anschließenden Erholung auf beiden Seiten des Atlantiks fortgesetzt. Die Euro-Duration des Deka-RentenStrategie Global wurde gleich zum Monatsbeginn reduziert und die bestehende Positionierung für eine fortgesetzte Rendite-Versteilerungstendenz in Euro und US-Dollar beibehalten, beides hat dazu beigetragen, den Wertverlust im Berichtsmonat einzugrenzen. Das Risikosentiment für Unternehmensanleihen war im Verlauf des Monats etwas schwächer, insbesondere Banken AT1 und High Yield, vor allem aus dem Automobilsektor, aber auch Anleihen von Real Estate-Unternehmen haben nach zuvor guter Performance deutlicher korrigiert. Die Positionierung des Deka-RentenStrategie Global im Corporate Credit-Segment wurde leicht reduziert, während erneut selektiv im Primärmarkt Zeichnungen im Sovereign-Segment vorgenommen wurden und ein kleiner Positionsaufbau türkischer US-Dollar-Titel erfolgte. Insgesamt beendete der Fonds den Monat mit einer leicht vorsichtigeren Ausrichtung.
Marktentwicklung
Im Spannungsfeld zwischen globaler konjunktureller Unsicherheit und expansiver Fiskalpolitik entwickelten sich die Rentenmärkte im März vergleichsweise heterogen. So gingen die kurzfristigen US-Renditen tendenziell zurück, während die US-Treasuries mit dreißigjähriger Laufzeit einen spürbaren Renditeanstieg verzeichneten. Das US-Renditeniveau im zehnjährigen Bereich lag Ende des Monats mit 4,21 % um 1 Basispunkt höher als noch im Vormonat. Die deutschen Bundesanleihen gerieten wiederum deutlich unter Druck. Die erwartete höhere Schuldenaufnahme in Deutschland führte zu einem kräftigen Renditeanstieg insbesondere im langfristigen Laufzeitenbereich. So stieg die Rendite der vielbeachteten 10-jährigen deutschen Bundesanleihe im Monatsverlauf um 34 Basispunkte auf 2,73 %. Auch von geldpolitischer Seite gab es unterschiedliche Signale. So beließ die US-Notenbank (Fed) ihr Leitzinsintervall erwartungsgemäß unverändert in der Spanne zwischen 4,25 % und 4,50 %. Dies war die zweite Fed-Sitzung in Folge ohne Zinsänderung. Die US-Währungshüter wiesen dabei auf gestiegene Konjunkturrisiken hin. Ihre Konjunkturschätzungen haben sie nach unten angepasst und den Inflationsausblick angehoben. In der anschließenden Pressekonferenz waren vor allem die vom US-Präsident Trump angekündigten Zollanhebungen das beherrschende Thema. Die Europäische Zentralbank (EZB) senkte ihre Leitzinsen erneut um 25 Basispunkte, wodurch der Einlagensatz auf 2,50 % fiel. Die EZB begründete diesen Schritt damit, dass sich die Inflation auf das Ziel von 2,0 % zubewegt und die schwache Konjunktur eine Lockerung der Geldpolitik erforderlich macht. In dieser Gemengelage stiegen die Risikoprämien an den Kreditmärkten deutlich an. Vor allem Anleihen von Emittenten schwacher Bonität verzeichneten eine kräftige Spreadausweitung. Der US-Dollar wertete im Monatsverlauf gegenüber einer Reihe von Währungen spürbar ab. So stieg der Euro in diesem Zeitraum von 1,04 auf 1,08 US-Dollar. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 24.04.2024 – 24.04.2025 | +5,55% | +5,55% |
| 24.04.2023 – 24.04.2024 | +3,96% | +3,96% |
| 24.04.2022 – 24.04.2023 | -4,96% | -4,96% |
| 24.04.2021 – 24.04.2022 | -13,17% | -13,17% |
| 24.04.2020 – 24.04.2021 | +11,72% | +11,72% |
| 24.04.2019 – 24.04.2020 | -4,86% | -4,86% |
| 24.04.2018 – 24.04.2019 | -1,72% | -1,72% |
| 24.04.2017 – 24.04.2018 | +0,47% | +0,47% |
| 24.04.2016 – 24.04.2017 | +3,02% | +3,02% |
| 04.05.2015 – 24.04.2016 | -0,83% | -0,83% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +1,36% |
| 1 Monat | +0,29% |
| 6 Monate | +1,19% |
| 1 Jahr | +5,55% |
| 3 Jahre | +4,28% |
| 5 Jahre | +1,16% |
| Seit Auflage | -2,92% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
79,67 |
|
52-Wochen-Tief
|
74,98 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
3,75 | 4,93 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,48 | negativ |
|
Wertpapier
|
Währung
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Europaeische Union MTN 22/29 | Euro | 2,00 | |
| U.S. Treasury Notes S.C-2033 23/33 | US-Dollar | 2,00 | |
| Europaeische Union MTN 23/34 | Euro | 1,50 | |
| Europaeische Union MTN 23/30 | Euro | 1,40 | |
| Europaeische Union MTN 22/32 | Euro | 1,30 | |
| Europaeische Union MTN 23/44 | Euro | 1,30 | |
| U.S. Treasury Notes 24/34 | US-Dollar | 1,10 | |
| Europaeische Union MTN 21/37 | Euro | 1,10 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds eröffnet Ertrags- und Kurschancen an den internationalen Rentenmärkten in jeder Marktphase.
- Im Fonds erfolgt eine flexible Steuerung der Anleihen entsprechend der Zinserwartung für die internationalen Rentenmärkte.
- Aufgrund der Investition in unterschiedliche Regionen und Aussteller auch mit geringerer Zahlungsfähigkeit bestehen höhere Renditechancen als auf traditionellen Rentenmärkten.
- Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Höhere Kursschwankungen u.a. aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund möglicher unvorhersehbarer politischer und wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren möglich. Dies kann sich negativ auf den Wert der Anlage auswirken.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Gefahr von Kursverlusten aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.