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    Rentenfonds Wandelanleihen Welt

    | WKN: 693799 | ISIN: LU0158529254

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist es, auf den in- und ausländischen Kapitalmärkten durch langfristiges Kapitalwachstum eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in so genannte Wandelschuldverschreibungen - diese besitzen ein Wandlungsrecht der Anleihe in Aktien desselben Ausstellers - an. Daneben dürfen auch so genannte Optionsanleihen - diese beinhalten ein Bezugsrecht auf Aktien desselben Ausstellers - und andere fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Aktien sowie Partizipations- und Genuss-Scheine erworben werden.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Die Risikomärkte haben sich im November wie im Vormonat nicht einheitlich entwickelt. Während die europäischen Aktienmärkte zum Monatsende niedriger notierten, konnte der europäische High Yield-Markt den Berichtszeitraum wieder mit einer positiven Wertentwicklung abschließen. Das Szenario eines starken Zinsanstiegs im Nachgang der US-amerikanischen Präsidentschaftswahl hat sich bisher nicht bestätigt. Stattdessen rücken volkswirtschaftliche und politische Sorgen, vor allem in der Eurozone, in den Vordergrund der Marktteilnehmer. In diesem Kontext haben sich die Kreditrisikoaufschläge für Hochzinsanleihen im Berichtszeitraum weiter verringert, was sich positiv auf die Wertentwicklung der Titel auswirkte. Es kamen zwei Neuemission auf den europäischen Wandelanleihen-Markt. (LEG Immobilien, ANTA Sports Products). Der Fonds nahm an beiden Neuemissionen teil und hat seinen Bestand in ANTA Sports verlängert. Auch am High Yield- bzw. Investment Grade-Primärmarkt nahm der Fonds an attraktiven Neuemissionen teil, z.B. Worldline, La Francaise des Jeux, Kion, ASModee und TGS. Die Sensitivität des Deka-Wandelanleihen zum Aktienmarkt blieb annähernd unverändert.

    Marktentwicklung

    Die Präsidentschaftswahl in den USA überlagerte auch im November die Entwicklung an den internationalen Finanzmärkten. Der klare Wahlsieg von Donald Trump sorgte insbesondere an den US-Börsen für Kauflaune. Die Investoren gehen mehrheitlich davon aus, dass die Politik des neu gewählten US-Präsidenten vor allem auf die Förderung der heimischen Wirtschaft ausgerichtet und von Steuersenkungen sowie weniger Regulierung geprägt sein wird. Der sich bereits im Vormonat abzeichnende Wahlausgang veränderte allerdings auch die Markterwartungen in Bezug auf den Verlauf des Leitzinssenkungspfades der US-Notenbank (Fed). Bei ihrem Zinsentscheid im November senkte die Fed das Leitzinsintervall erwartungsgemäß um 25 Basispunkte auf 4,50 % bis 4,75 %. Die Aussicht auf höhere US-Importzölle und die damit einhergehenden Inflationsrisiken erschweren allerdings eine weitere Normalisierung der Geldpolitik in den USA und könnten für eine frühere Zinssenkungspause sorgen als bisher erwartet. Der seit mehreren Wochen andauernde starke Anstieg der US-Renditen endete allerdings in der zweiten Novemberwoche. Die zehnjährigen US-Treasuries rentierten zum Monatsultimo mit 4,19 % und damit 9 Basispunkte unter dem Vormonatsniveau. In Europa blieben Inflations- und Wachstumserwartungen weiterhin gedämpft. Neben der Gefahr zunehmender Handelskonflikte mit den USA und China trübten vor allem die hausgemachten strukturellen Probleme die Stimmung europäischer Unternehmen und Verbraucher. In diesem Umfeld gingen die Renditen von Bundesanleihen über alle Laufzeiten hinweg deutlich zurück. Die Entwicklung an den internationalen Kreditmärkten verlief uneinheitlich. Während US-Firmenbonds vom Trump-Sieg profitierten und insbesondere im höherverzinslichen Bereich einen kräftigen Rückgang von Risikoprämien verzeichneten, stiegen die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen europäischer und Schwellenländer-Emittenten im Monatsverlauf mehrheitlich an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 74,52
    52-Wochen-Tief 70,59

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 3,14 7,85
    Sharpe-Ratio 0,48 negativ
    Stand: 13.12.2024

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Wandelanleihen eröffnen die Chance, an Aktienkurssteigerungen zu partizipieren, während die Anleihekomponente für eine Stabilisierung des Kapitals sorgt.
    • Die Beimischung von Wandelanleihen optimiert das Ertrags-Risiko-Profil eines Gesamtengagements innerhalb einer individuellen Vermögensstrukturierung.
    • Der Fonds bietet einen einfachen Zugang zu dem komplexen und differenzierten Marktsegment der Wandelanleihen.
    • Der Fonds ermöglicht die Nutzung weltweit vorhandener Renditechancen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Wert des Fondspreises auswirken.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Entwicklungen am Aktienmarkt können sich negativ auf die Kursentwicklung der Wandelanleihen auswirken.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.