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    • Deka-DiscountStrategie 5y

    Sonderkonzepte Discount Strukturen

    | WKN: DK0FPN | ISIN: LU0323234723

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel des Fonds ist es, Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, strebt der Fonds durch den systematischen Einsatz einer Discountstrategie eine Beteiligung an einer möglichen Aufwärtsbewegung des europäischen Aktienmarktes bei gleichzeitiger Vereinnahmung von Optionsprämien an. Hierfür sind Investitionen überwiegend in Aktien, verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe und Staatsanleihen), Discountzertifikate und Indexzertifikate möglich. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Bei der Investition des Sondervermögens orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung der Einzelwerte an einem vorab festgelegten Vergleichsmaßstab (Index). Genutzt werden als Basis Discount-Strukturen mit fünfjährigen Laufzeiten, wobei jedes Quartal eine Teilrollierung fällig werdender Discountstrukturen vorgenommen wird. Zur Erreichung des Anlageziels kann insbesondere in außergewöhnlichen Marktphasen von dieser Systematik abgewichen werden.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Anlagestrategie des Fonds investiert insbesondere in Rentenpapiere und verkauft monatlich bzw. quartalsweise Optionen auf den Aktienmarkt mit entsprechender Laufzeit. Durch den Verkauf der Optionen kann ein kontinuierlicher Einkommensstrom erzeugt werden. Die Rentenpapierauswahl erfolgt anhand ihrer Bonität, der zum jeweiligen Fonds passenden Restlaufzeit, ihrer Liquidität, ihrer Kuponstruktur und der Bonität des Emittenten selbst. Das resultierende Rentenportfolio ist Ergebnis einer Optimierung anhand der vorgenannten Kriterien. Der Erwerb der Rentenpapiere erfolgt entweder direkt vom Emittenten oder auf dem Sekundärmarkt. Das Rentenportfolio wird regelmäßig überprüft und ggf. angepasst. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Marktentwicklung

    Die Renditen von US-amerikanischen Staatsanleihen entwickelten sich im Monatsverlauf heterogen. Während die langjährigen Renditen anstiegen, sanken diese im kurzfristigen Laufzeitenbereich. Mit Blick auf die einzelnen Länder Europas sind hier die Renditen überwiegend signifikant gestiegen. US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende März ein Renditeniveau von 4,21 Prozent auf, 1 Basispunkt mehr als noch im Vormonat. Die Rendite der vielbeachteten 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg allerdings um 34 Basispunkte auf 2,73 Prozent, was auf die Reform der Schuldenbremse und der damit verbundenen expansiven Fiskalpolitik mit gestiegenen Emissionserwartungen zurückzuführen ist. Zusammenfassend spiegelten die Entwicklungen im Rentensegment sowohl in den USA als auch in Europa eine Mischung aus wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit und fiskalischen sowie geldpolitischen Anpassungen wider. Die US-amerikanischen sowie die europäischen Aktienmärkte verzeichneten im März überwiegend Verluste im mittleren einstelligen Bereich. So fielen der US-Aktienindex S&P 500 um 5,63 Prozent und der breite europäische Aktienindex STOXX Europe 600 um 3,84 Prozent. Im Gegensatz dazu lagen die asiatischen Märkte, allen voran Japan und China, aber auch die Schwellenländer leicht im Plus. Japanische Aktien des TOPIX rentierten 0,22 Prozent höher als im Vormonat. Schwellenländeraktien, gemessen am MSCI Emerging Markets Index, legten um 0,67 Prozent im Vergleich zum Vormonat zu. Gemessen am MSCI World Index und aus Sicht eines Euro-Investors haben alle Sektoren auf globaler Ebene mit Ausnahme des Energiesektors im März Kursverluste verzeichnet. Auf Faktorebene entwickelten sich Nebenwerte besser als Standardwerte, während Substanztitel weitaus weniger verloren als Wachstumsunternehmen. Gold erreichte ein neues Allzeithoch von 3.123 US-Dollar pro Unze. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 134,74
    52-Wochen-Tief 126,77

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 4,65 6,04
    Sharpe-Ratio negativ 0,40
    Stand: 18.04.2025

    Wertentwicklungsrechner

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Der Fonds strebt die Erzielung einer mit Blick auf das Zinsniveau attraktiven Rendite bei gleichzeitig deutlich reduziertem Aktienmarktrisiko an.
    • Durch die Vereinnahmung von Optionsprämien sind schon in seitwärts laufenden bzw. moderat fallenden Aktienmärkten attraktive Renditen möglich.
    • Bei der regelmässige Anlage in fünfjährigen Discountstrukturen wird jeweils auf einen attraktiven Sicherheitspuffer geachtet.
    • Der Wiederanlagemechanismus bietet Anlegern die Möglichkeit, langfristig investiert zu bleiben und von der Discount-Strategie zu profitieren.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
    • Markt- und branchenspezifische Einflussfaktoren können zu höheren Kursschwankungen führen, die nicht mehr durch den Risikopuffer aufgefangen werden.
    • Bei sehr starken Aktienmarktverlusten können deutliche Verluste im Fonds auftreten.
    • Allgemeines Markt- und Kursrisiko.
    • Die Höhe von Renditechancen und Sicherheitspuffer sind abhängig von den Marktbedingungen.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

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    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.