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    • Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I

    Rentenfonds Schwellenländer Unternehmensanleihen Global

    | WKN: DK0LLJ | ISIN: LU1685587914

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs insbesondere durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte. Dabei sollen Zins- und Kurschancen der internationalen Rentenmärkte genutzt werden.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds global hauptsächlich in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere an. Dabei werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller über ein Rating von mindestens B- verfügen. Die Investitionen erfolgen überwiegend in auf Euro lautende oder währungsgesicherte Unternehmensanleihen von Ausstellern aus Schwellenländern. Das Management des Sondervermögens basiert dabei auf einem quantitativen faktorbasierten Ansatz, der fundamental begründete Marktanomalien zur Verbesserung der Rendite und Reduzierung des Risikos ausnutzt.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mittels mathematischer, statistischer und informationstechnischer Methoden (sogenannter "quantitativer Investmentansatz") werden auf täglicher Basis die aussichtsreichsten Wertpapiere zur Konstruktion des Portfolios ausgewählt. Dabei verfolgt der Fonds im Speziellen einen Multifaktor-Ansatz. Unter Faktoren versteht man Eigenschaften von Wertpapieren, die maßgeblich deren Verhalten am Markt bestimmen und deren Auswertung Aussagen über die zugrundeliegenden Rendite-Risiko-Eigenschaften erlauben. Diese Erkenntnisse werden bei der Titelauswahl und Portfoliokonstruktion genutzt, um eine Entwicklung möglichst unabhängig vom Gesamtmarkt zu erreichen. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland oder den Vereinigten Staaten von Amerika (USA) investieren.
    • Der Fonds orientiert sich bei der Auswahl seiner Anlagen an den Vorgaben der Verordnung über die Anlage des Sicherungsvermögens von Pensionskassen, Sterbekassen und kleinen Versicherungsunternehmen (Anlageverordnung - "AnlV") für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Die Mindesterstanlagesumme beträgt 20.000 Euro.

    Fondspolitik

    Das Ergebnis der vorgezogenen Neuwahlen am 23. Februar 2025 zeigte im März erste Auswirkungen: Die möglichen Koalitionspartner der zukünftigen Regierung planen umfangreiche Finanzprogramme zur Wiederaufrüstung und zum Ausbau der Infrastruktur in Deutschland. Diese Maßnahmen könnten das Wirtschaftswachstum in den kommenden Jahren erheblich steigern. Die Kehrseite der Pläne konnte man an den Anleihemärkten beobachten. Da die Maßnahmen schuldenfinanziert sein sollen, stiegen die Zinsen für Bundesanleihen mit 10-jähriger Laufzeit um einen halben Prozentpunkt an, auf Wochensicht der höchste Anstieg seit dem Mauerfall. Weltpolitisch lösten die konkreten Ankündigungen umfassender Zölle durch die US-Administration Sorgen über die weltweite Konjunkturentwicklung und Unsicherheit an den Börsen aus, was die Risiko-Sensibilität an den Kapitalmärkten spürbar erhöhte. Infolgedessen wurden Staatsanleihen gekauft, während Unternehmens- und Emerging Markets-Anleihen in dieser Risk-Off-Phase unter Druck gerieten: Die Credit-Spreads der Corporate Bonds weiteten sich im Monatsverlauf deutlich aus. Vor diesem Hintergrund musste der Fonds leichte Verluste hinnehmen. Insgesamt lag die Investitionsquote in Wertpapieren in dem Fonds Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates (I) im März nahe 100%.

    Marktentwicklung

    Die Konjunktur in den Schwellenländern hat sich im Laufe des Berichtsmonats überwiegend abgekühlt. Ausnahmen stellten China und Indien dar. In China kletterte der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe auf 51,2 Punkte, wobei die Auftragseingänge und die Beschäftigung anzogen. In Brasilien, Mexiko und in der Türkei verlangsamte sich wiederum die wirtschaftliche Aktivität und die PMIs für die Industrie gingen im Vergleich zum Vormonat zurück. Zur Verunsicherung trugen insbesondere US-Importzölle in Höhe von 25 % auf Einfuhren aus Mexiko und Kanada bei, die am 04. März in Kraft getreten sind. In der Türkei pendelte sich der Einkaufsmanagerindex für die Industrie bei 47,3 Punkten ein und lag damit unter der kritischen Marke von 50 Punkten. Zu den fallenden Produktions- und Beschäftigungszahlen kam am 19. März die politische Krise hinzu. Die Verhaftung Ekrem ¿mamo¿lus löste in der Türkei die größten Proteste seit Jahren aus. Der festgenommene Istanbuler Bürgermeister gilt als der wichtigste innenpolitische Rivale Erdo¿ans. Die türkische Lira reagierte auf die Ereignisse mit einer deutlichen Abwertung gegenüber dem US-Dollar. Die verstärkten US-Friedensbemühungen für die Ukraine liefen bisher ins Leere, da Russland seine Angriffe auf das Nachbarland unvermindert fortsetzte und seinerseits Forderungen, u.a. nach Aufhebung von Sanktionen, stellte. Die Kurse ukrainischer Staatsanleihen in US-Dollar fielen zum Ende des Monats. In dieser Gemengelage stiegen die Risikoprämien auf die Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen teils kräftig an und belasteten die Kurse dieser Anleihen. Schwellenländerwährungen werteten gegenüber dem US-Dollar mehrheitlich auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 84,56
    52-Wochen-Tief 79,03

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 3,66 6,97
    Sharpe-Ratio 0,46 negativ
    Stand: 18.04.2025

    Wertentwicklungsrechner

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Anleihen aus Schwellenländern können attraktivere Renditen im Vergleich zu Staats- und Unternehmensanleihen mit höherer Bonität bieten.
    • Ein weltweit breit gestreutes Portfolio bietet einen höheren Diversifikationsgrad in Bezug auf Emittenten, Länder und Sektoren im Vergleich zu Euroanlagen.
    • Ziel des quantitativen Multi-Faktor Ansatzes ist die Erwirtschaftung einer überdurchschnittlichen risiko-adjustierten Performance.
    • Der quantitative Multi-Faktor Ansatz bietet Investoren eine Möglichkeit zur Diversifikation von Managementstilen.
    • Der quantitative Ansatz kann in einem großen Anlageuniversum systematisch und effizient Renditechancen identifizieren.

    Wesentliche Risiken

    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Der Fonds kann durch eine Erhöhung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen höhere Kursschwankungen als Anleihen bester Bonität aufweisen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus sind Kursverluste/ -schwankungen möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.