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    • Deka-ConvergenceAktien II TF

    Aktienfonds Osteuropa Standard- und Nebenwerte

    | WKN: A408V3 | ISIN: LU2790094010

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist es, eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien von Unternehmen mit wirtschaftlichem Schwerpunkt oder Sitz in einem Konvergenzstaat an. Konvergenzstaaten sind diejenigen Staaten, die durch die Übernahme und Realisierung wirtschaftlicher Reformen danach streben, den EU/EMU Standard langfristig zu erreichen und die damit ihre Integration in eine der europäischen Arbeitsteilungen fördern, gewährleisten, ermöglichen oder sicherstellen wollen.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI EM Europe 10-40 NR in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

    Fondspolitik

    Das Portfoliomanagement des Deka-ConvergenceAktien II akzentuierte im März das Engagement u.a. in den Bereichen REITs und Industriegüter. Die Gewichtung von Unternehmensbeteiligungen in den Segmenten Banken und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wurde hingegen zurückgeführt. Positive Beiträge zur Wertentwicklung resultierten u.a. aus den Segmenten Banken, Industriegüter und Energie. Dagegen ergaben sich negative Performancebeiträge insbesondere in den Branchen Einzelhandel und Telekommunikation. Vorteilhaft wirkte sich die Positionierung u.a. in den Ländern Polen und Griechenland aus. Negative Effekte ergaben sich insbesondere in der Türkei und Saudi-Arabien. Zum Monatsende gehörten u.a. Banken und Industriegüter zu den größten Branchen. Zu den größten Einzeltitel-Positionen zählten zuletzt vor allem die Unternehmen PKO Bank und OTP Bank.

    Marktentwicklung

    Im März entwickelten sich die weltweit wichtigsten Aktienmärkte negativ. Insbesondere die Ankündigungen weiterer Zölle der USA gegen diverse Handelspartner sorgten für Unsicherheit in der Weltwirtschaft. Vor dem Hintergrund rekordhoher Bewertungen am US-Aktienmarkt und dem Ausbleiben neuer, substantiell positiver Nachrichten, griff die Unsicherheit um die US-Zollpolitik schnell auf die Aktienmärkte über und verursachte deutliche Kursverluste. Die osteuropäischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von +3,5 % (gemessen am MSCI EM EASTERN EUROPE INDEX in Euro) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (-8,0 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in Euro) überdurchschnittlich. Unter den größeren Länderbörsen der Region zeigte Tschechien mit Kursgewinnen von +7,0 % (gemessen am PX 50 INDEX in Euro) die beste Performance während die Türkei mit Kursverlusten von -7,4 % (gemessen am ISE 100 INDEX in Euro) das Schlusslicht bildete. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Reformen und strukturelle Veränderungen sind vielfach Ausgangspunkt für einen erfolgreichen Konvergenzprozess.
    • Internationalisierung und Wachstumschancen bieten auf lange Sicht positive Perspektiven für die Region.
    • Zunehmende Marktbreite und -tiefe sowie Branchenvielfalt erhöhen die Attraktivität der Region.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
    • Im Vergleich zu einem Investment in den etablierten Industrienationen ist mit einer höheren Volatilität zu rechnen.
    • Unternehmens- und länderspezifische Risiken sowie auch Währungsrisiken können nicht ausgeschlossen werden.
    • Politische oder wirtschaftliche Probleme können den Konvergenzprozess behindern.
    • In Zeiten negativer wirtschaftlicher Entwicklungen nehmen vor allem die Währungsrisiken zu.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.