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    • DekaTresor

    Rentenfonds Aggregate Euroland kurz

    | WKN: 847475 | ISIN: DE0008474750

    Porträt

    Anlageidee

    Wer sein Geld nur mittelfristig anlegen will, wünscht sich natürlich eine größere Stabilität, d.h. geringere Schwankungen als bei einer längerfristigen Anlage. Gleichzeitig sind aber auch attraktive Renditechancen gefragt. Eine Lösung: Eine Anlage in verzinsliche Wertpapiere aus der Eurozone mit kurz- bis mittelfristiger Restlaufzeit. Die Investition in die vielfältige Anleihelandschaft in der Eurozone eröffnet attraktive Ertragschancen. Durch die kurz- bis mittelfristige Restlaufzeit der Anleihen und die damit vergleichsweise kürzere zeitliche Distanz bis zur Fälligkeit, fallen Kursschwankungen geringer aus als bei länger laufenden verzinslichen Papieren. Ein solches Anlagekonzept bietet DekaTresor.

    Anlagegrundsätze

    • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, in überwiegend verzinsliche Wertpapiere mit kurz- bis mittelfristiger Laufzeit zu investieren. Dabei bilden Anleihen öffentlicher Emittenten sowie Quasi-Staatsanleihen aus der Eurozone den Anlageschwerpunkt.
    • Daneben wird in besicherte, verzinsliche Wertpapiere (z. B. Pfandbriefe) und ausgewählte Unternehmensanleihen insbesondere aus der Eurozone investiert.
    • Die Investitionen erfolgen weitestgehend in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.

    Investitionsargumente

    DekaTresor bietet Anlegern die Teilhabe an der Entwicklung von Anleihen öffentlicher Emittenten, Unternehmensanleihen und Pfandbriefen im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitbereich.

    Beimischungen von Staatsanleihen der Euro-Peripherie (Spanien, Italien, Irland, Portugal) erhöhen die laufende Rendite bei begrenztem Risiko.

    Durch die gezielte Beimischung ausgewählter Unternehmensanleihen und besicherter verzinslicher Anleihen (Pfandbriefe, Covered Bonds) können attraktive Zusatzerträge generiert werden.

    Fondspolitik

    Der DekaTresor verzeichnete im November in einem freundlichen Marktumfeld einen Wertzuwachs. Insbesondere der Euro-Rentenmarkt profitierte im Nachgang an die US-Wahlen von schwächeren Konjunkturdaten und damit einhergehend einem freundlicheren Pricing der EZB-Zinssenkungen. Somit waren Risikoaufschläge weiter sehr gut unterstützt. Im Fonds wurde die durchschnittliche Zinsbindungsdauer wieder etwas erhöht und zwischen 2 und 2,2 Jahren gesteuert. Die Kassenposition wird gegen Jahresende etwas erhöht. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Fonds lag zum Monatsende bei nahe 50% und stellte weiterhin einen wesentlichen Selektionsschwerpunkt dar.

    Marktentwicklung

    Die Präsidentschaftswahl in den USA überlagerte auch im November die Entwicklung an den internationalen Finanzmärkten. Der klare Wahlsieg von Donald Trump sorgte insbesondere an den US-Börsen für Kauflaune. Die Investoren gehen mehrheitlich davon aus, dass die Politik des neu gewählten US-Präsidenten vor allem auf die Förderung der heimischen Wirtschaft ausgerichtet und von Steuersenkungen sowie weniger Regulierung geprägt sein wird. Der sich bereits im Vormonat abzeichnende Wahlausgang veränderte allerdings auch die Markterwartungen in Bezug auf den Verlauf des Leitzinssenkungspfades der US-Notenbank (Fed). Bei ihrem Zinsentscheid im November senkte die Fed das Leitzinsintervall erwartungsgemäß um 25 Basispunkte auf 4,50 % bis 4,75 %. Die Aussicht auf höhere US-Importzölle und die damit einhergehenden Inflationsrisiken erschweren allerdings eine weitere Normalisierung der Geldpolitik in den USA und könnten für eine frühere Zinssenkungspause sorgen als bisher erwartet. Der seit mehreren Wochen andauernde starke Anstieg der US-Renditen endete allerdings in der zweiten Novemberwoche. Die zehnjährigen US-Treasuries rentierten zum Monatsultimo mit 4,19 % und damit 9 Basispunkte unter dem Vormonatsniveau. In Europa blieben Inflations- und Wachstumserwartungen weiterhin gedämpft. Neben der Gefahr zunehmender Handelskonflikte mit den USA und China trübten vor allem die hausgemachten strukturellen Probleme die Stimmung europäischer Unternehmen und Verbraucher. In diesem Umfeld gingen die Renditen von Bundesanleihen über alle Laufzeiten hinweg deutlich zurück. Die Entwicklung an den internationalen Kreditmärkten verlief uneinheitlich. Während US-Firmenbonds vom Trump-Sieg profitierten und insbesondere im höherverzinslichen Bereich einen kräftigen Rückgang von Risikoprämien verzeichneten, stiegen die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen europäischer und Schwellenländer-Emittenten im Monatsverlauf mehrheitlich an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 86,39
    52-Wochen-Tief 83,36

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 1,40 2,26
    Sharpe-Ratio 0,21 negativ
    Stand: 13.12.2024

    Wertentwicklungsrechner

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Es besteht die Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den europäischen Rentenmarkt.
    • Die Anlage erfolgt breit gestreut über verschiedene Anleihetypen.
    • Unternehmensanleihen und Pfandbriefe bieten Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Es ist eine höhere Kursstabilität im Vergleich zu Anleihen mit längeren (Rest-) Laufzeiten zu erwarten.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
    • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.