Ihre Ziele
Unser Angebot
Aktuelles & Themen
Wissen
Service
Über uns
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Teilfonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Geldmarktrendite in Euro.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Teilfonds in auf Euro lautende oder gegen Euro gesicherte Geldmarktinstrumente sowie in Bankguthaben an. Geldmarktinstrumente sind erwerbbar, wenn sie und ihr Emittent im Rahmen des internen Verfahrens zur Bewertung der Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft eine positive Bewertung erhalten haben. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit sämtlicher erworbener Vermögensgegenstände darf höchstens 12 Monate betragen.
- Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Referenzwert 100% Zinsbenchmark mit tgl. EURSTR mit täglichem Zinseszins (30/360) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Im Mai waren weiterhin hohe Mittelzuflüsse zu verzeichnen, die das Fondsmanagement in Sekundärmarkt-Positionen investierte. Die Emittenten konzentrierten ihre Floater-Emissionen am Primärmarkt auf längere Laufzeiten, daher beteiligte sich der Teilfonds nicht an entsprechenden Platzierungen. Die Investitionen wurden hinsichtlich Regionen als auch Sektoren breit gestreut. Es waren sowohl amerikanische Werte wie Netflix, American Medical oder Thermo Fisher Scientific vertreten als auch europäische Unternehmen wie z.B. Infinion, Novo Nordisk, Sodexo, Veolia Environnement und VW. Bankenwerte standen ebenfalls weiter auf der Kaufliste, wobei im Berichtsmonat der Fokus auf europäischen Finanzwerten lag. Neben Bonds der amerikanischen Institute Goldman Sachs und Citigroup wurden Titel der französischen Banken BFCM, BPCE, Société Générale und Credit Agricole, der italienischen Intesa sowie der deutschen DZ Bank erworben. Durch die verschiedenen Investments wurde die strategische Akzentuierung von Finanz- gegenüber Unternehmensanleihen beibehalten. Der DekaLux-Geldmarkt: Euro verfügte weiterhin über eine komfortable Kassenposition durch die anhaltend hohen Mittelzuflüsse und Fälligkeiten aus Bonds und Festgeldern. Das Fondsmanagement bleibt weiterhin vorsichtig hinsichtlich eines Exposure-Aufbaus im Immobiliensektor. Vor allem der Gewerbe-Immobilienbereich wird nach wie vor gemieden. Neben den vorgenannten Finanz- und Unternehmensanleihen allokiert das Fondsmanagement etwas mehr als ein Fünftel des Fondsvolumens in Termingeldern. Im Mai konnten hierbei diverse Opportunitäten im Laufzeitenbereich von 6-12 Monaten wahrgenommen werden. Die Termingelder weisen im Unterschied zu den Anleihen keinerlei Schwankungen auf. Bei der Anlageentscheidung zwischen Termingeldern und Unternehmens- und Finanzanleihen ist für das Fondsmanagement immer die jeweilige relative Vorteilhaftigkeit entscheidend. Die Investmentphilosophie besteht darin, bei Anlagen in Anleihen die jeweils aktuell beste Termingeldkurve zu übertreffen. In der Regel erwirbt das Fondsmanagement Anleihen nur bei einem entsprechenden Aufschlag über Laufzeit äquivalenten Termingeldern. Aufgrund des konservativen Risikoprofils und der tendenziell geringeren Schwankungsbreite bietet der Fonds den Anlegern einen guten Schutz auch in schwächeren Marktphasen. Das Fondsmanagement plant weiterhin, an attraktiven Neuemissionen zu partizipieren bzw. tendenziell schwächere Marktphasen für Zukäufe auch am Sekundärmarkt zu nutzen, um das aktuell attraktive Renditeniveau zu halten.
Marktentwicklung
Der vergangene Berichtsmonat Juni war von zunehmender konjunktureller Unsicherheit gekennzeichnet, die sich in einer Reihe von Konjunktur- und Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Die jüngsten Inflationsdaten in der Eurozone haben nach oben überrascht, wobei die Kerninflation mit einem Anstieg auf 2,9 Prozent im Mai erneut höher als erwartet lag. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im Juni wie erwartet, laut geldpolitischem Beschluss vom 6. Juni 2024, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte gesenkt. Damit gilt seit dem 12. Juni 2024 ein durch die EZB für den Euroraum festgelegter Zinssatz für das Hauptrefinanzierungsgeschäft von 4,25 Prozent. Die Zinssenkung war von den Ratsmitgliedern, inklusive EZB-Präsidentin Christine Lagarde, seit langem verbal vorbereitet worden. Der US-Arbeitsmarktbericht hat mit einem kräftigen Stellenaufbau von 272.000 Arbeitsplätzen die Erwartungen zahlreicher Marktteilnehmer übertroffen. Da auch die Lohndynamik mit einem Zuwachs um 0,4 Prozent im Monatsvergleich (+ 4,0 Prozent im Jahresvergleich) nach oben überraschte, wurden die Zinssenkungserwartungen für die Fed bis Jahresende reduziert. Die Inflationszahlen sind sowohl in den USA als auch in Euroland anhaltend zu hoch, was vor allem an den Rentenmärkten zu einem erneuten Anstieg der Renditen geführt hat. Das Ifo Geschäftsklima in Deutschland verzeichnete einen zweiten Rückgang in Folge. Zuletzt hatte das ifo Geschäftsklima einen Aufwärtstrend ausgebildet. Mit zwei Rückgängen in Folge droht ein erneuter Abwärtstrend. Statt des erwarteten Anstiegs sank das ifo Geschäftsklima im Juni um 0,7 Punkte auf einen Stand von 88,6 Punkten. Die kurzfristigen Zinsen (Euribor 3 Monate und ESTR) sind im Laufe des Berichtsmonats leicht gefallen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 04.07.2023 – 04.07.2024 | +3,75% | +3,75% |
| 04.07.2022 – 04.07.2023 | +1,41% | +1,41% |
| 04.07.2021 – 04.07.2022 | -0,83% | -0,83% |
| 04.07.2020 – 04.07.2021 | -0,45% | -0,45% |
| 04.07.2019 – 04.07.2020 | -0,63% | -0,63% |
| 04.07.2018 – 04.07.2019 | -0,62% | -0,62% |
| 04.07.2017 – 04.07.2018 | -0,70% | -0,70% |
| 04.07.2016 – 04.07.2017 | -0,31% | -0,31% |
| 04.07.2015 – 04.07.2016 | -0,25% | -0,25% |
| 04.07.2014 – 04.07.2015 | -0,06% | -0,06% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +1,88% |
| 1 Monat | +0,29% |
| 6 Monate | +1,83% |
| 1 Jahr | +3,75% |
| 3 Jahre | +4,34% |
| 5 Jahre | +3,22% |
| 10 Jahre | +1,23% |
| Seit Auflage | +52,65% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
48,55 |
|
52-Wochen-Tief
|
47,44 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
0,06 | 0,62 |
|
Sharpe-Ratio
|
negativ | negativ |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Deutsche Bank AG FLR MTN 24/26 | 1,6 | 1,50 | |
| American Medical Syst.Eu. B.V. Notes 22/25 | 0,8 | 1,50 | |
| WPP Finance 2016 MTN 18/25 | 0,8 | 1,50 | |
| Infineon Technologies AG MTN 22/25 | 0,7 | 1,50 | |
| Daimler Truck Intl Finance MTN 22/25 | 0,8 | 1,50 | |
| Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. MTN 17/24 | 0,3 | 1,40 | |
| Booking Holdings Inc. Notes 21/25 | 0,8 | 1,40 | |
| Intesa Sanpaolo S.p.A. FLR Preferred MTN 23/25 | 1,5 | 1,30 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet geldmarktgerechte Renditechancen in Euro.
- Aufgrund kürzerer (Rest-) Laufzeiten im Fonds sollten Kursschwankungen in der Regel vergleichsweise geringer ausfallen.
- Es besteht die Chance, an einer Reihe unterschiedlicher Anlageformen zu partizipieren.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
Zum Anzeigen der Publikationen benötigen Sie den kostenlosen Adobe Reader.
Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.