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    Rentenfonds Wandelanleihen Welt

    | WKN: 693798 | ISIN: LU0158528447

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist es, auf den in- und ausländischen Kapitalmärkten durch langfristiges Kapitalwachstum eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in so genannte Wandelschuldverschreibungen - diese besitzen ein Wandlungsrecht der Anleihe in Aktien desselben Ausstellers - an. Daneben dürfen auch so genannte Optionsanleihen - diese beinhalten ein Bezugsrecht auf Aktien desselben Ausstellers - und andere fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Aktien sowie Partizipations- und Genuss-Scheine erworben werden.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Im Berichtsmonat verzeichneten Aktien- sowie Kreditmärkte in der Breite eine positive Wertentwicklung. Die höheren laufenden Kupons von Hochzinsanleihen erhöhen nach wie vor die Widerstandsfähigkeit dieses Segment gegenüber sich erhöhenden risikolosen Zinsen (im Vergleich zu Papieren mit Investment Grade Rating). Innerhalb der unterschiedlichen Ratingsegmente konnten Anleihen im Single-B-Bereich Papiere aus dem BB-Bereich übertreffen. Es kam im Mai eine Umtauschanleihe auf den europäischen Primärmarkt. Der Baukonzern Salini emittierte die Anleihe, die in die Aktie seiner operativen Einheit Webuild gewandelt werden kann. Die Umtauschanleihe in Höhe von 225 Mio. Euro hat eine Laufzeit von 4 Jahren und ist mit einem Premium von 25% sowie mit einem 4%-Kupon ausgestattet. Der Fonds Deka-Wandelanleihen hat an der Neuemission des Titels teilgenommen. Außerdem wurden im Fonds interessante High Yield-Neuemissionen, wie bspw. von dem französischen Rohstoffkonzerns Eramet oder dem italienischen Nahrungsmittelhersteller La Doria, erworben. Beimischungen wurden teilweise veräußert. Im Rahmen der Branchenallokation wurden die Bestände in den Segmenten Gesundheitswesen und Einzelhandel reduziert, dagegen die Sektoren Immobilien, Industriegüter und Versorger leicht aufgebaut. Die Sensitivität des Fonds zum Aktienmarkt wurde im Monatsverlauf erhöht.

    Marktentwicklung

    Leitzinssenkungserwartungen in den USA und Euroland beherrschten auch im Mai die Entwicklung an den Rentenmärkten. Laut dem Bericht des Bureau of Labor Statistics hat sich der Beschäftigungsaufbau in den USA im April verlangsamt. Dennoch wird die Lage am US-Arbeitsmarkt weiterhin als sehr robust angesehen, was die Wahrscheinlichkeit schneller Leitzinssenkungen durch die US-Notenbank tendenziell verringert. Auch wenn sich die Teuerungsdynamik in den USA zuletzt abschwächte, blieb die US-Inflationsrate mit 3,4 % im April (nach 3,5 % im März) auf einem erhöhten Niveau. Die Entwicklung der Verbraucherpreise in Euroland hat sich wiederum deutlich stärker der Inflationszielmarke von 2 % angenähert, die von der Europäischen Zentralbank (EZB) zur Sicherung der mittelfristigen Preisstabilität angestrebt wird. Die Inflationsrate in der Eurozone bewegte sich im April bei 2,4 %. Aus der Ende Mai veröffentlichten Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union geht zwar ein Inflationsanstieg auf 2,6 % hervor, Marktteilnehmer gehen dennoch fest davon aus, dass die EZB bereits im Juni ihren ersten Zinssenkungsschritt beschließen wird. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hellte sich weiter auf. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg im Mai auf einen Stand von 52,3 Punkten (+1,6 Punkte) an. Demgegenüber stagnierte das deutsche ifo Geschäftsklima auf dem Vormonatsniveau. In dieser Gemengelage entwickelten sich Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen uneinheitlich. Während die deutschen Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Laufzeit zum Monatsultimo mit 2,65 % (+7 Basispunkte) rentierten, verzeichneten ihre US-Pendants einen Renditerückgang um 19 Basispunkte auf 4,49 %. Risikoprämien an den Unternehmensanleihemärkten gingen im Mai im Durchschnitt zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 78,10
    52-Wochen-Tief 72,11

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 4,44 7,67
    Sharpe-Ratio 0,92 negativ
    Stand: 21.06.2024

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Wandelanleihen eröffnen die Chance, an Aktienkurssteigerungen zu partizipieren, während die Anleihekomponente für eine Stabilisierung des Kapitals sorgt.
    • Die Beimischung von Wandelanleihen optimiert das Ertrags-Risiko-Profil eines Gesamtengagements innerhalb einer individuellen Vermögensstrukturierung.
    • Der Fonds bietet einen einfachen Zugang zu dem komplexen und differenzierten Marktsegment der Wandelanleihen.
    • Der Fonds ermöglicht die Nutzung weltweit vorhandener Renditechancen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Wert des Fondspreises auswirken.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Entwicklungen am Aktienmarkt können sich negativ auf die Kursentwicklung der Wandelanleihen auswirken.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.